| 漲價預期拉升行業景氣度
由于管理層擔憂CPI高位不落，我國第三次 “煤電聯動”將無法正常實施，這也意味著一旦電煤價格上漲，而電價不上調，將給電力行業帶來巨大的成本壓力。
目前，電力行業特別是火電行業面臨多方面的壓力，如果不對上網電價進行調整，將影響電力企業的正常發電供電，將可能出現電荒，影響我國經濟的發展和社會的穩定。國務院常務會議強調，做好煤電油運和農資供應工作，是推進災區救災和恢復重建，奪取全年農業豐收，促進經濟社會又好又快發展的重要保證。
天相投資的分析師指出，上調電價十分迫切。同時，電價的調整也將給上市公司帶來投資機會。
天相投資預計，隨著夏季用電高峰期的到來，如果電價于今年中期上調5%，在其他成本不變的前提下，電力企業凈利潤將增長近30%；如果上調10%，電力企業凈利潤增長將達50%。如果電價上調成為現實，電力行業將重現投資機會和投資價值。
資產注入預期依然強烈
除了電價上調的利好預期外，資產整合的加快，也是市場看好電力行業的重要因素。
申銀萬國的電力行業分析師余海認為，目前國資委正在極力推進央企整體上市，鼓勵電力企業資產重組。
此前，多個電力集團就發出過資產整合的公告。國電集團已承諾，將通過資產并購、重組，將集團優質資產注入上市公司。華電集團也承諾把華電國際定位為核心企業、主要融資窗口。
因此，在電價上調的預期下，加上資產注入的確定趨勢，電力行業在經過半年多的調整之后，有望在今夏出現較大的投資機會。
天相投資建議，可以重點關注行業龍頭、具有資產注入預期、發展新能源和清潔能源的公司，如國電電力、長江電力、寶新能源、華能國際和華電國際等。
題材股：戰火仍將在局部燃燒
在游資的四處出擊下，各類題材股在5月炒作火暴。從抗震題材到通信題材，從期貨題材到創投概念，都被游資炒遍了。正是由于題材股的火暴，才使得市場在藍籌股低迷、成交量持續萎縮的情況下，顯得有了一些生氣。
進入6月，相信題材股行情也很難就此結束，比如3G、奧運、券商等題材。不過，相比此前的瘋狂炒作，其熱度將會下降。
重點關注三大主題投資
5月24日，中國聯通開始進入停牌階段，此前基金已經大規模介入。分析人士指出，隨著電信重組的深入開展，整個通信行業將是未來重要的機會。根據交易所的最新要求，上市公司重組停牌不能超過30天，也就是說，無論中國聯通的重組結果如何，6月都將復牌。復牌前后必將再次帶來整個通信板塊的走強。建議關注中興通訊、中衛國脈、中創信測等。
券商板塊近期逐漸走強，國金證券在最后一個交易周的漲幅達到20%，中信證券在前期縮量調整后，也重新有所放量。此外，海通證券、長江證券、國元證券等券商股本周都有不小漲幅。
分析人士認為，券商股盡管上半年整體跌幅巨大，但目前投資價值已開始顯現。而后期等待券商股的題材依然豐富，如融資融券、股指期貨的推出等。
隨著奧運會的臨近，奧運板塊也可能重新展開炒作。北京的商業股、地產股將是最有機會的板塊，西單商城、北京城建、中體產業等都可能隨時啟動。
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