民間資本渴求新增值點(diǎn)
股權(quán)類投資產(chǎn)品日漸走紅
這幾天，我省一家專做第三方委托理財(cái)的私募負(fù)責(zé)人忙個(gè)不停，近日來(lái)公司委托理財(cái)的客戶格外多。這些客人手上有閑錢，但近期股市震蕩，樓市疲軟，他們更多地關(guān)注起股權(quán)投資。
記者了解到，隨著股票型基金、打新股理財(cái)產(chǎn)品的收益一再降低，二級(jí)市場(chǎng)資金悄然轉(zhuǎn)向，這使得處在開(kāi)發(fā)階段的股權(quán)投資項(xiàng)目引起了人們的濃厚興趣。與此同時(shí)，面向大眾投資的股權(quán)質(zhì)押型理財(cái)產(chǎn)品受到市場(chǎng)寵愛(ài)。
民間資本“淘金”股權(quán)
前不久，“浙商創(chuàng)投”網(wǎng)站上公布了已完成股權(quán)投資的三個(gè)項(xiàng)目。其中最大的一單投資將近1.2億元，投向“華夏視聯(lián)”。這是一家總部在杭州，為廣電增值業(yè)務(wù)領(lǐng)域的VOD互動(dòng)點(diǎn)播電視提供全方位解決方案的企業(yè)。因?yàn)榍熬翱春茫簧傩嵊X(jué)靈敏的投資者直接找到浙商創(chuàng)投來(lái)談合作事宜。
從去年下半年開(kāi)始，在我省，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司以及經(jīng)營(yíng)范圍為房地產(chǎn)、建筑、醫(yī)療、旅游等行業(yè)的投資、咨詢及擔(dān)保公司大量涌現(xiàn)。僅溫州一地，類似以民間資本為支撐的投資公司便有近百家。而在今年股市、樓市均表現(xiàn)不佳，創(chuàng)業(yè)板又緊鑼密鼓推出的大背景下，這些公司更是活躍異常，把目光投向擬上市公司，希望在上市前以較低價(jià)格入股，獲取豐厚回報(bào)。
“目前股市走勢(shì)不明，基金投資風(fēng)險(xiǎn)也增加，房產(chǎn)投資不僅成本高，而且盈利空間已很小，其他投資渠道暫時(shí)引不起我興趣。”日前一位姓趙的杭州投資者告訴記者，她之前和朋友跟隨創(chuàng)投公司去紹興考察過(guò)一些企業(yè)，對(duì)股權(quán)投資比較有興趣，“就算這些企業(yè)上不了市，但擁有它的股權(quán)可享受分紅。配置些也算是分散投資。”
銀行高端理財(cái)也躍躍欲試
在民間資本熱投“股權(quán)”的同時(shí)，我省銀行也陸續(xù)推出此類產(chǎn)品。不過(guò)與上述私募不同，銀行對(duì)這類產(chǎn)品更謹(jǐn)慎，目前也僅限于高端客戶。
交通銀行杭州分行曾面向其私人銀行客戶發(fā)售一款銀行股權(quán)投資產(chǎn)品，名為“交銀國(guó)際匯聯(lián)聚金股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”。該產(chǎn)品受托人為交銀國(guó)際信托，投資期限5年，最低認(rèn)購(gòu)額200萬(wàn)元。在與產(chǎn)品相關(guān)的資料上顯示，該產(chǎn)品的投資方向是金融類股權(quán)、優(yōu)先投資城市商業(yè)銀行股權(quán)、兼顧保險(xiǎn)、證券公司；投資兩年內(nèi)計(jì)劃上市的高成長(zhǎng)企業(yè)股權(quán)，投資已上市的限售流通股，閑置資金將運(yùn)用于銀行存款、新股申購(gòu)等。交銀國(guó)際信托承諾回購(gòu)，相對(duì)保證投資者的本金安全。
中信銀行之前也曾推出股權(quán)投資的理財(cái)產(chǎn)品，5年為期，50萬(wàn)元起步，目前浮動(dòng)收益率70％左右。“當(dāng)時(shí)我們對(duì)它的預(yù)期年收益是25％，如果未來(lái)幾年牛市格局不改變，應(yīng)該可以達(dá)到這個(gè)收益。”中信銀行杭州鳳起支行貴賓理財(cái)經(jīng)理丁志毅說(shuō)，這類產(chǎn)品的收益是浮動(dòng)的，其最終收益取決于上市公司的股價(jià)。
丁志毅介紹，目前購(gòu)買銀行股權(quán)投資產(chǎn)品的客戶，大多是對(duì)股權(quán)投資有興趣或有研究的客戶，普通客戶購(gòu)買較少。在資產(chǎn)配置方面，這類產(chǎn)品屬于中產(chǎn)階層高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置，投資者需要承受資金量大、流動(dòng)性弱、產(chǎn)品期限長(zhǎng)這三大風(fēng)險(xiǎn)。
股權(quán)質(zhì)押類產(chǎn)品受青睞
真正的股權(quán)投資產(chǎn)品畢竟稀缺，因此一些與“股權(quán)投資”相關(guān)的，股權(quán)質(zhì)押個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品紛紛上市。不久前，興業(yè)銀行發(fā)售一款“股權(quán)信托投資計(jì)劃”，期限1年，門檻5萬(wàn)元，預(yù)期年收益率8.48％。
盡管打著股權(quán)投資的名義，但這些并非真正的股權(quán)投資產(chǎn)品。“此類產(chǎn)品投資的并非未上市公司股權(quán)，而是已上市公司的非流通股權(quán)。”我省一家商業(yè)銀行有關(guān)理財(cái)師介紹，已上市公司將這類非流通股權(quán)通過(guò)質(zhì)押的方式進(jìn)行融資，中間一般由信托公司牽線搭橋，向公眾募集資金，而上市公司則支付一筆類似貸款利息的資金。
相比真正的股權(quán)投資產(chǎn)品，這類產(chǎn)品的期限短，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低一些，但潛在收益也要低很多。
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