——高性能集成電路
高性能集成電路是電子信息產(chǎn)品中的核心部件，是產(chǎn)品技術(shù)含量的重要體現(xiàn)。按照集成電路產(chǎn)業(yè)細(xì)分IC設(shè)計、制造、封裝及配套的設(shè)備、材料、服務(wù)平臺各個發(fā)展鏈條，產(chǎn)業(yè)鏈之間相互依存，又相對獨立存在、發(fā)展。在芯片設(shè)計和產(chǎn)業(yè)化環(huán)節(jié)，關(guān)注芯片設(shè)計與整機(jī)結(jié)合，支持重點領(lǐng)域?qū)Ｓ眉呻娐返拈_發(fā)，圍繞典型應(yīng)用投資擁有核心技術(shù)的企業(yè)和具有自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品。在芯片制造和封裝測試環(huán)節(jié)，關(guān)注集成器件制造模式的集成電路企業(yè)發(fā)展，重點投資12英寸集成電路生產(chǎn)線、65納米及以下技術(shù)水平芯片生產(chǎn)線以及國內(nèi)現(xiàn)有12英寸芯片生產(chǎn)線的擴(kuò)產(chǎn)與改造升級，重點關(guān)注BGA、PGA、CSP、MCM、SIP等先進(jìn)封裝技術(shù)。在其他輔助環(huán)節(jié)，關(guān)注設(shè)計領(lǐng)域涉及的集成電路公共服務(wù)平臺建設(shè)、EDA設(shè)計工具、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、產(chǎn)品評測等方面，關(guān)注8～12英寸集成電路核心生產(chǎn)設(shè)備和原材料。
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資策略建議
從融資渠道來看，由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有戰(zhàn)略性、先導(dǎo)性、可持續(xù)性、動態(tài)性等特點，從而對融資渠道的選擇與創(chuàng)新應(yīng)用提出了新的要求。
首先應(yīng)合理利用政府杠桿拓展融資渠道，積極利用政府的產(chǎn)業(yè)扶持基金和科技創(chuàng)新基金。國家希望通過設(shè)立大批產(chǎn)業(yè)扶持資金，提升自主創(chuàng)新能力，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。地方政府往往通過政府無償補(bǔ)貼、貸款貼息、設(shè)立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金等方式，培育本地優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展。從企業(yè)的角度講，應(yīng)該深入理解中央和地方產(chǎn)業(yè)政策，大力發(fā)展政府扶持類項目，積極爭取中央和地方政府產(chǎn)業(yè)扶持資金。一方面，通過爭取政府無償補(bǔ)貼、貸款貼息、科技專項基金等資金支持，有效緩解企業(yè)發(fā)展的資金需求；另一方面，通過尋求政府擔(dān)保、產(chǎn)業(yè)基金投資，為企業(yè)注入政府信用，為后續(xù)融資鋪平道路。
其次，應(yīng)積極密切關(guān)注民間資本和外資投資動向，合理利用民間資本和外資。國發(fā)〔2010〕9號——《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步做好利用外資工作的若干意見》指出“修訂《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，擴(kuò)大開放領(lǐng)域，鼓勵外資投向高端制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、新能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)”。國發(fā)〔2010〕13號——《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》指出“鼓勵和引導(dǎo)民營企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。廣泛應(yīng)用信息技術(shù)等高新技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)，投資建設(shè)節(jié)能減排、節(jié)水降耗、生物醫(yī)藥、信息網(wǎng)絡(luò)、新能源、新材料、環(huán)境保護(hù)、資源綜合利用等具有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產(chǎn)業(yè)”。從國家政策看，政府正在逐步放寬外資和民間資本對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資限制。因此，企業(yè)要密切關(guān)注相關(guān)政策落實情況，積極關(guān)注外資和民間資本投資動向，合理利用外資和民間資本的融資渠道。
再次，要用活股權(quán)融資，重點關(guān)注上市融資、增資擴(kuò)股、創(chuàng)投及私募股權(quán)基金以及產(chǎn)權(quán)交易等融資方式。對于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)而言，股市融資非常符合高科技企業(yè)本身的高風(fēng)險性對于籌資的要求。國外許多高科技企業(yè)都是依靠在創(chuàng)業(yè)板上市，來籌集企業(yè)的長期發(fā)展資金。中央和地方政府發(fā)起成立首批20家有中央財政參與的“國家基金”，支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這種中央、地方政府和社會資本三方資金整合下的創(chuàng)投新模式，將為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)展帶來更多股權(quán)融資渠道和機(jī)會。
最后，在選擇債權(quán)性融資時，應(yīng)重點關(guān)注擔(dān)保融資、中小企業(yè)集合債、融資租賃以及資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新型債權(quán)融資方式。就高科技企業(yè)而言，其經(jīng)營風(fēng)險很大，而資金的流動性和安全性較差，因此，債權(quán)人將要求高科技企業(yè)提供較高的風(fēng)險溢酬。適度的引入政府信用和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保，可以有效提高銀行貸款的成功率。另外可以選擇運(yùn)用中小企業(yè)集合債券、融資租賃、資產(chǎn)證券化等債權(quán)融資手段。
面對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重大歷史機(jī)遇和挑戰(zhàn)，地方政府必須高度重視戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資渠道建設(shè)。推動多層次、多元化融資體系建設(shè)，創(chuàng)新適合重點產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)展需要的債券產(chǎn)品，積極引導(dǎo)和支持重點產(chǎn)業(yè)中符合條件的企業(yè)發(fā)行公司債券、企業(yè)債券、短期融資券、中期票據(jù)等。建立和完善多元化、社會化的風(fēng)險投資機(jī)制，支持和推動重點產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。依托產(chǎn)業(yè)基地、企業(yè)孵化器、孵化園區(qū)等產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)擴(kuò)大中小企業(yè)集合債發(fā)行規(guī)模。完善上市輔導(dǎo)機(jī)制，為符合條件的重點產(chǎn)業(yè)企業(yè)上市融資提供全方位服務(wù)。設(shè)立科技發(fā)展專項資金，著重用于支持自主知識產(chǎn)權(quán)重大科技成果轉(zhuǎn)化、吸引優(yōu)秀人才、引進(jìn)具有國際先進(jìn)水平高新技術(shù)、引進(jìn)領(lǐng)軍機(jī)構(gòu)和支持重大社會公益性科技示范工程等，提升專項資金輻射帶動作用。
在加快產(chǎn)業(yè)資本與金融資本融合方面，堅持產(chǎn)業(yè)為本，金融為用，不斷完善投融資體系，提高地方政府融資平臺透明度和市場化程度，科學(xué)安排科技發(fā)展專項基金，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，不斷創(chuàng)新和完善銀政企合作模式，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和金融充分融合，加快地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。
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