美金融泥潭的危機與教訓
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時間：2008-10-11 21:14:46 來源：
作者： 我來說兩句 |
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當前美國的金融危機實際上宣告了上世紀80年代末由“華盛頓共識”所確立的新自由主義經濟理論的基本破產。美國金融危機呈現出兩個顯著特點：一是國內投行的證券業務、商業銀行的信貸業務和保險公司的保險業務相互交織、風險交叉傳遞，一旦第一塊骨牌倒下，就會不斷出現逐級放大的連鎖危機；第二，由于各國金融的不斷開放，美國把大量的房地產抵押債券出售給了其他國家，所以此次金融危機上對全球的資本市場造成了強烈沖擊。這些事實再次證明了放任市場自由發展最終將導致市場危機，金融自由化必須慎之又慎。因此對內我們要嚴格控制金融混業經營帶來的連鎖風險，對外更要控制金融開放的業務范圍和節奏，設置適當的“防火墻”，防止國外金融危機對本國金融體系的傳染。
其次，發展虛擬經濟必須和實體經濟緊密結合。馬克思政治經濟學的勞動價值論其實已經告誡我們，脫離了實體經濟的支撐，又沒有相應的管制措施，虛擬經濟就會逐漸演變成投機經濟，這也就從根本上決定了美國Nasdaq網絡泡沫和房地產泡沫的最終破滅。當前我國沿海地區和其他一些重點城市正在全力以赴進行產業結構升級，即把大批制造業轉移出本地，將騰出的空間作業態轉換，重點發展金融、通信和設計研發等現代服務業。此刻，如何避免美國經濟所走的彎路，避免經濟過度虛擬化后形成泡沫經濟，將虛擬經濟和實體經濟發展有機結合起來，是需要我們認真思考的課題。我們眼下正在探索發展的生產性服務業，應當是一個很好的方向。生產性服務業也稱“2.5產業”，介于第二產業（工業）和第三產業（服務業）之間，包括設計產業、創意產業、科技交流和科技服務等；它既是服務業，又和實體生產性經濟緊密結合。大力發展生產性服務業，既可實現產業升級，又可有效防止虛擬經濟脫離實體經濟變質為泡沫經濟。
再次，必須加強對金融衍生產品的監管。金融衍生產品的創新，本來可以分散風險、提高銀行等金融機構的效率，但當風險足夠大時，分散風險的鏈條也可能變成傳遞風險的渠道，美國的次貸風暴即很充分地說明了這一點。當前我國正在鼓勵國有控股商業銀行進行業務創新和產品創新，美國的教訓警示我們，在開發金融衍生產品的同時必須加強相應監管，避免金融衍生產品過度開發，從而控制風險的規模。
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