基于這些認識，其實這三年的投資方向，很明確了。
一、產能過剩的行業不能投
以前，經濟形勢好的時候，煤老板可風光了，現在誰再去做煤老板，只能說不識時務了。大量的煤壓港消化不了，這個趨勢短時間，至少三年內不可能變化，因為不需要大量發電，不需要再大量的生產鋼。這可以說是一個很長期的過程，雖然現在煤炭跌的很厲害，鋼、有色、銅以及大宗資源類產品都很便宜，但看看他們的PE吧，每個季度都在升高，至于發電，短期成本下降，但需求的下滑才剛剛開始，很難說這個行業能獨善其身。中國目前消化產能，絕對是一個很漫長的過程，專家們沒少做測算，但我不太相信他們，他們肯定算不準，肯定算少了，我相信中國人的國民性，頭腦發熱后，帶來的瘋狂是可怕的。
二、杠桿化過多的行業要小心
為何說要小心，因為這主要涉及金融業和房地產及相關產業，金融業屬于要小心，房地產及相關屬于不能投。
先說金融業，金融業包括銀行、保險、證券等，主要說銀行吧，因為中國的金融就是銀行的金融。金融不論哪個時代，都是資本食物鏈的頂端，這也就是因為這個原因，這個行業才屬于要小心的，資本是CYE逐利的，中國在金融危機之后，做實業就已經不賺錢了，人民幣升值、人工成本上漲、國進民退，這些都導致金融機構把大量的貨幣資本引入虛體經濟，而不是實體。很難想象，現在中國銀行業的不良資產到底有多少，西部荒漠上修的高速公路和高鐵，能否收的回投資，是一個巨大的問號!但是，如果這個泡沫消化掉，注意不是破滅，是消化掉，中國的銀行業將是第一個重整旗鼓的，所以，如果能夠找到具有遠見和健康“體魄”的銀行，目前看，絕對是一個極佳的投資標的，但短期看，我指未來三年，屬于吸籌和等待的歲月。
再說地產，最后的瘋狂，絕對是最后的瘋狂!別相信什么最后的黃金十年了，三億農民進城了，城鎮化拉動了，現在城里的房子少嗎?不少!是貴!已經有2.6億農民工在城市了，等他們買的起房子，是那年的事情了，而且，現在很多地方根本不缺房子，從總量看，房地產業絕對過了過去十年的黃金時代。房子蓋的差不多了，就連萬科都開始做商業地產了，還有多少房子可以蓋，在過兩年都不用，商業地產也要飽和!李總理去年提城鎮化，年底房價漲了漲，高興壞地產商了，今年再看看，人的城鎮化!不是房子的城鎮化!現在任何一個房地產股上漲的時機都是撤出的好時機，而且，人口老齡化不可不重視，四二一家庭，倒是人口下來了，很多家庭都是幾套房子，有那么多人要嗎?現在說起來覺得有點遠，其實很快的。而與房子相關的行業，建材、水泥、尤其工程機械，除了產能過剩消化不了，就是天天吵架，他們的黃金時期，都過了。三一、中聯屬于2009。
三、調結構
不知道大家注意沒有，這段時間，國務院沒少發文，人民日報也沒少寫文，關于國產奶粉，大有打氣打到爆的趨勢，為何，拉內需啊。現在只剩下內需了。其實，所謂的調結構，就是拉服務業，當然還有高端制造，但高端制造，政府難以有作為，航天除外，而拉動服務業、拉動消費，政府能做事的!當然，老百姓買不買帳是另外一回事，但天天喊，總歸有效果的。其實，中央也看到了，不管怎樣中國經濟是在增長的，居民收入是在增長的，這個趨勢是確定的，打這個算盤，是能夠帶動經濟的，不會快跑，至少能跑的起來。目前來看，第三產業將是主要的方向!
那好，第三產業包括哪些，看看具體定義，主要包括四個層次：第一層次是流通部門，包括交通運輸業、郵電通訊業、商業飲食業、物資供銷和倉儲業;第二層次是為生產和生活服務的部門，包括金融業、保險業、地質普查業、房地產業、公用事業、居民服務業、旅游業、咨詢信息服務業和各類技術服務業等;第三層次是為提高科學文化水平和居民素質服務的部門，包括教育、文化、廣播電視事業，科學研究事業，衛生、體育和社會福利事業等;第四層次是為社會公共需要服務的部門，包括國家機關、政黨機關、社會團體，以及軍隊和警察部門等。
這樣一劃分，就都明白了，只要是第三產業中的優質上市企業，這半年來的表現都是不錯的!大眾食品、醫藥、文化、物流等等，只要是這些行業中的優質企業，都是極佳的投資標的，半年的時光已經證明，其實，未來的三年，也會是他們。
至于農林水利，多少年的不溫不火，有概念的玩玩，做價值投資的，我看就算了，風險太大。
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