希勒：這本書與商業(yè)世界的未來有關(guān)。商業(yè)通過創(chuàng)新進(jìn)步，而創(chuàng)新需要試驗(yàn)，而金融產(chǎn)品的試驗(yàn)需要對人類行為的了解，金融行為學(xué)是一個(gè)非常重要的新學(xué)科。書中有一章關(guān)于對金融的保守性傾向，可惜的是人們常常循規(guī)蹈矩，以幾百年前的方法來做事情，而這些事情在將來可以用新方法更好的完成。書中并沒有指明創(chuàng)新的訣竅，但提示了未來創(chuàng)新的方向。
新金融秩序的關(guān)鍵在于創(chuàng)新。例如，通過生計(jì)保險(xiǎn)和住房價(jià)值保險(xiǎn)，讓人生無憂；通過創(chuàng)設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)市場，減低重大風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；通過收入掛鉤型貸款，提供擺脫經(jīng)濟(jì)困境和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的工具；通過不平等保險(xiǎn)，保障人們收入分配的公平性；通過跨代際社保體系，在年輕人和老年人之間分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)；通過風(fēng)險(xiǎn)控制的國際協(xié)議，緩沖國家間的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)等等。
過去200多年來，人類文明在管理個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)方面取得了重大進(jìn)步。這些進(jìn)步也走走停停、時(shí)斷時(shí)續(xù)，主要是受到新的信息技術(shù)的影響，我們無法確知風(fēng)險(xiǎn)，也無法準(zhǔn)確判斷風(fēng)險(xiǎn)管理的最終成果。盡管存在著諸多問題，發(fā)達(dá)國家已經(jīng)能夠?yàn)閭�(gè)人提供基本的保護(hù)，使普通人不容易因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的裂縫而摔傷。
（2014-03-13）
聯(lián)合采訪：騰訊《騰云》、價(jià)值中國網(wǎng)
文字編輯：價(jià)值中國實(shí)習(xí)記者 姚春瑃
附錄：羅伯特-希勒的采訪觀點(diǎn)導(dǎo)讀
（一）每一種文明的歷史都是起起落落。中國蒸蒸日上，但目前我也沒有看到西方有任何衰落危機(jī)的跡象。二戰(zhàn)以后，美國有特別的優(yōu)勢：它未受戰(zhàn)爭破壞。此外，美國是一個(gè)更大的經(jīng)濟(jì)體，美國政府比當(dāng)時(shí)的其他國家更愿意支持科研。所以美國在那一段時(shí)間一直存在優(yōu)勢。然而，現(xiàn)在人們意識到了科學(xué)研究的重要性，各國的經(jīng)濟(jì)也都開始騰飛。20世紀(jì)60年代，大部分諾貝爾獎(jiǎng)得主來自美國和歐洲。諾貝爾獎(jiǎng)曾經(jīng)被歐洲人壟斷，但隨后漸漸轉(zhuǎn)移到美國人頭上，現(xiàn)在我覺得諾貝爾獎(jiǎng)可能已經(jīng)轉(zhuǎn)移到更多的國家。美國的獨(dú)特性將被削弱。但我不認(rèn)為這對美國人是一件壞事，世界各地教育和經(jīng)濟(jì)的騰飛，是令所有人興奮的。
（二）金融改革與“去中心化”。金融需要持續(xù)創(chuàng)新，以符合服務(wù)社會(huì)的方向。比如最近興起的眾融就前景巨大，雖然現(xiàn)在仍然處于嬰兒階段。眾融釋放了人類的想象力，眾融具有民主化金融的潛力。在這一點(diǎn)上我同右翼的保守經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈耶克持有相同見解。他認(rèn)為人類知識和思想分散在數(shù)千萬人身上的文章。在40年代，“中心化”盛行，中心可能是公司的老總或政府官員，他們用被認(rèn)為是正確的科學(xué)方法來做所有決策。但現(xiàn)今，他是絕對正確的。知識分散在數(shù)以百萬計(jì)的人身上，你必須聽取所有的聲音。這就是自由市場經(jīng)濟(jì)所允許我們?nèi)プ龅摹５酥猓侨绫娙诨蝾愃频幕ヂ?lián)網(wǎng)借貸這些自由市場經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，大大推動(dòng)了社會(huì)“去中心化”的發(fā)展。
商業(yè)通過創(chuàng)新進(jìn)步，而創(chuàng)新需要試驗(yàn)，而金融產(chǎn)品的試驗(yàn)需要對人類行為的了解，金融行為學(xué)是一個(gè)非常重要的新學(xué)科。我的作品《金融新秩序》有一章關(guān)于對金融的保守性傾向，可惜的是人們常常循規(guī)蹈矩，以幾百年前的方法來做事情，而這些事情在將來可以用新方法更好的完成。書中并沒有指明創(chuàng)新的訣竅，但提示了未來創(chuàng)新的方向。對于火熱的中國金融改革，央行行長周小川關(guān)于放開存款利率的表態(tài)是一個(gè)好現(xiàn)象。但是中國監(jiān)管當(dāng)局必須謹(jǐn)慎防范可能的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）全球化是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的基礎(chǔ)特征。社會(huì)學(xué)家羅伯特·默頓在50年代說，社會(huì)中有兩種人：世界主義者和“當(dāng)?shù)厝恕薄Ｊ澜缰髁x者們四海為家，想走遍全世界。而“當(dāng)?shù)厝恕保l也不敢離開自己的城鎮(zhèn)，從不了解外面的世界。默頓說，通過問一個(gè)問題，可以很快辨識一個(gè)人是哪個(gè)類型：“你喜歡你的城市嗎？”“當(dāng)?shù)厝恕睍?huì)大大稱贊他們的城市，但“世界主義者”沒什么可說的，因?yàn)樗麄儧]有焦點(diǎn)城市。我認(rèn)為在中國和印度，受過教育人們擁有一種逐漸趨同的文化，而這一情形將繼續(xù)下去。世界正變得統(tǒng)一。
（四）中國的股市與經(jīng)濟(jì)發(fā)展。通過數(shù)十年的歷史數(shù)據(jù)分析，我發(fā)現(xiàn)，股票市場的總市值與該國GDP之比是一個(gè)良好的市場估值指標(biāo)：當(dāng)比率低于50%，市場顯著低估；比率介于50%-75%，市場溫和低估；比率在75%-90%時(shí)市場估值合理，高于90%則高估。目前市場對中國A股的估值是存在低估的。
另一方面，中國的私營部門本來應(yīng)該成為推動(dòng)中國股市發(fā)展的一個(gè)動(dòng)力。因此，僅憑現(xiàn)在市值占GDP的比重這一指標(biāo)，不足以對A股的表現(xiàn)做出正確的評價(jià)。作為外國人的我，如果參與中國A股市場投資的話，應(yīng)該不會(huì)被允許。這是個(gè)問題。
（五）我對中國經(jīng)濟(jì)持有一貫的密切關(guān)注。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常迅速，為全球增長提供了動(dòng)力。同時(shí)，中國的市場經(jīng)濟(jì)還很年輕，相比發(fā)達(dá)國家上百年的自由市場，經(jīng)驗(yàn)是不太足的，所以發(fā)生一些冒進(jìn)現(xiàn)象也不足為奇。前兩個(gè)月部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的下滑，引發(fā)了媒體對中國經(jīng)濟(jì)在2014年將繼續(xù)減速的擔(dān)憂。其實(shí)西方人一聽到這種論調(diào)，都非常吃驚。但我似乎并不同意上述擔(dān)憂。在我看來，中國經(jīng)濟(jì)過去30多年保持了令人震驚的增速。目前雖有一些減速跡象，但是近期并不會(huì)出現(xiàn)衰退。只要發(fā)展自由的市場經(jīng)濟(jì)，那么暫時(shí)性的突然性的波動(dòng)和沖擊都是可能發(fā)生的。
但我仍然對中國樓市提出警告，甚至不排除部分崩盤的可能。現(xiàn)在北京房價(jià)已經(jīng)和紐約倫敦可以比肩，步入了世界上房價(jià)最高的城市行列。這非常危險(xiǎn)。下跌的可能性很大，雖然并不知道怎樣去做出一個(gè)精確預(yù)測。對于中國樓市，可以提高交易稅來防止過熱的投資行為。應(yīng)該讓普通投資者明白，交易過程不繳稅是不可能的。
想認(rèn)識全國各地的創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)專家，快來加入“中國創(chuàng)業(yè)圈”
|
