風險投資領域著名研究機構清科集團昨日發布的三份報告顯示，隨著風險資本（VC）和私募基金（PE）對高科技以及更多傳統行業持續看好，今年上半年中國的風險投資額達到7.72億美元，再次創下歷史新高，增幅高達128%。而私募基金上半年在中國的股權投資額也高達55.6億美元。
資本退出之路更加順暢
清科集團發布的2006上半年《創業投資報告》、《中國私募股權調查報告》以及《中國企業上市報告》顯示，今年頭六個月，以VC或PE為支持的在海內外上市的中國企業數目達到13家，籌資總額高達117.6億美元。其中，二季度有8家上市，募集金額116億美元。
報告還顯示，在風險資本和私募基金投資中國熱度不減的同時，資本退出之路也更加順暢。成功退出的VC機構包括7筆股權轉讓、6筆并購以及1筆清算等三種方式。可以看出，在中國市場，VC的主要退出方式還是通過被投企業的IPO實現。
IT業依然最為活躍
2006年上半年的投資涵蓋了IT、服務業、傳統行業和生物\醫藥行業，累積投資案例為121例。其中IT業無論在投資案例數目還是投資金額方面都居絕對主導地位，該行業共有84個投資案例，占上半年總數的69%，投資金額為5.62億美元，占總額的73%。
在投資地域上，北京、上海、深圳和廣東一直名列前茅，這一方面反映了中國創投的地域發展不平衡，另一方面也反映出這幾個城市是最具活力和創新力的地區，報告認為，這種局面在今年下半年不會得到改變。
政策環境日益良好
一般而言，上半年VC機構的投資活動不甚活躍，但今年的情況卻出乎市場意料之外。此外，隨著《創業投資企業暫行管理辦法》于今年3月1日的正式實施，以及股權分置改革的基本完成，中國風險投資創業正面臨日益良好的政策環境。業內人士認為，下半年風險投資將呈現更活躍的局面。
募資方面，今年上半年延續了去年以來的強勁勢頭，多位接受記者采訪的業內人士都認為這表示各家VC機構對中國市場的信心不斷增強。但考慮到下半年更多VC機構會把精力放在投資和項目管理上，預計募資水平將維持目前的力度。
并購基金成長空間看好
在上半年私募股權投資中，過橋資本、成長基金以及并購基金成為中國大陸私募市場上的主角。過橋資本在兩個案例中就投入了26.3億美元，投資金額居于幾類私募基金匯總的首位；并購基金的5個案例投入13.6億美元；成長基金將11.05億美元分投于16個案例中；另外，約有1.5億美元投資于房地產。
據清科預測，下半年私募股權投資將會繼續保持活躍，尤其是新募集的23.68億美元的成長基金也將給國內眾多處于快速發展的企業帶來機會。而根據近期的數據分析，傳統行業仍然會成為私募基金投資最為密集的領域。
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