全球風險投資的口味正在悄悄改變，變得更加“清淡”。
“對于清潔技術,我們現在看到的還只是冰川一角,而真正的冰山還隱藏在海底,沒有浮出水面。”在北京科技大廈的一間會議室里,青云創投總裁葉東就清潔技術的前途侃侃而談。
作為中國第一家專投清潔技術領域的投資公司,青云創投旗下管理著近3億美元的“中國環保基金”,曾將多家清潔技術類公司推向資本市場。
一份針對世界400家VC的調查表明,對清潔技術的投資被列為未來三大投資方向之一,在未來1~2年內排名第一。由此說明,清潔技術已經逐步取代前些年的IT、互聯網,成為投資機構新的寵兒。
但是，從配角到主角，葉東堅守了8年。
“我還沒有發現比這更好、更大的潛在市場機會,這是新經濟(310358,基金吧),它未來將結合人們的衣食住行,出現在任何一個產業當中。”信心飽滿的葉東甚至不忘建議記者改跑清潔技術,認為該條線“前途不可限量”。
先吃螃蟹者
成立于2001年7月的青云創投,其前身為清華創業投資管理公司。彼時,葉東剛從美國硅谷歸來,有豐富的投行工作經驗。雖然當時的中國投行都忙于TMT（電信、媒體、科技）及消費品等領域淘金熱,但葉東還是很“另類”地選擇了清潔技術行業。
“不愉快的事情我都忘記了。”葉東說,“8年以前,青云創投還是一個異類,但現在,許多VC都將清潔技術當做了最重要的投資領域之一。”
清潔技術源自英文“Cleantech”,美國清潔技術產業投資集團創始人兼執行主席尼古拉·派克（Nichola Parker）在1988年提出。但這一概念并沒有迅速推廣,以至于2001年的時候,還鮮有人能理解這一概念。
“很多人一聽清潔技術會以為是打掃衛生的。”葉東苦笑著回憶道,“為了讓大家能夠理解,我只能用環保的概念替代。基金的名稱也叫做'中國環境基金’。”
為了募集第一筆基金,葉東見了近100名投資人,反復為他們闡述環保領域的未來,然而換來的大部分是白眼和不解。很多人不理解他為什么要放棄眼前輕車熟路的IT、互聯網領域投資,而選擇很“高調”的環保領域。
“就好比一只孔雀,從正面看,你看見的是它漂亮的開屏,而我卻站在背面,看到美麗背后的東西。”
葉東平靜地回憶自己選擇的初衷, “實際上我選擇這個行業的原因很簡單,8年前,中國的定位是'世界工廠’。表面上看風光無限,但世界工廠的背后,也必定是世界最大的污染中心。”
近幾年中國嚴峻的環境污染形勢證明了葉東的先見之明。
從配角到主角
“你會發現,天最黑的時候不是午夜12點,而是即將破曉之前。”葉東說。等待市場機遇的潛伏期,是從2001年到2005年的漫長時間,葉東將之稱為“黎明前的黑暗”。
這期間,中國人的環境保護理念還側重于傳統環保的概念,包括水的處理、空氣污染治理、工業危害物治理等。
這個階段,青云創投的投資也不可避免地附上了那個時期的烙印。公司先后投資了生產汽車尾氣催發劑的公司等,最有代表性的就是投資以工業危險廢物集中回收、運輸、處理與資源化利用為主營業務的東江環保。
這是一個無比痛苦的過程,一方面,國內缺少高科技的節能產業;一方面,投資人給予的壓力時刻都在。2005年,青云創投第二只中國環境基金成立,整個募集過程并不比第一只基金容易多少。“能堅持下來我認為需要三點,膽量、努力和運氣。”葉東說。
運氣,確實降臨了。到了2005年后,一切發生了改變,伴隨新能源公司無錫尚德的上市及相關政策的引導,中國清潔技術產業的發展突然間豁然開朗。
這一時期,青云創投的投資理念開始發生變化,從末端治理逐漸轉為前端,從回收轉為生產節省,先后投資了江西賽維和中電光伏等一系列新能源產業。2007年江西賽維在紐交所上市,成為中國最大的太陽能硅片制造廠家。中電光伏2007年在NASDAQ上市,是中國最大的太陽能光伏電池生產廠家。
“2006年到2007年,這是新能源行業爆發增長的兩年,過去幾年投資的沉淀都在這兩年爆發出來,太陽能、風能企業在紐交所、納斯達克集體亮相。”葉東說,清潔技術終于開始在中國被認可了。
2008年,青云創投募集了第三只“中國環境基金”,這只基金規模空前,2.3億美元,超過過去兩只基金總和的4倍。
據悉,青云創投目前剛剛募集了一只規模為5億元人民幣的新基金。
大幕剛剛拉開
“可持續性發展的清潔技術和低碳經濟,可能未來10年到50年將成為國家與國家之間的競爭主導。”劍平國際投資公司榮譽董事長兼首席戰略顧問黃劍平告訴CBN記者。
美國清潔技術產業投資集團東亞及大中華區商務總監劉曉雨告訴CBN記者,除了風險投資機構以外,一些有遠見的公司,諸如沃爾瑪、谷歌、IBM等公司早已率先進入了清潔技術領域。根據美國清潔技術集團統計,他們的會員單位中從事清潔技術的公司已經達到了7255家。其中中國企業大約占8%。
中國雖然起步較晚,但根據清潔技術發展的非營利性組織氣候組織（The Climate Group）8月公布的報告顯示,中國計劃在2011年生產50萬輛電動汽車,并且,中國生產了世界上30%的太陽能電板,還是世界上風力發電的第四大國家。
“中國目前在清潔技術方面主要是緊跟戰略,我們盡量引進國外的一些先進技術,通過跨國引進,解決中國的發展。”國家發改委培訓中心杜平主任告訴CBN記者。
但杜平也指出,中國清潔技術領域積累了很多的矛盾,很難在短時間內解決掉。比如,在風投爭搶清潔技術的背后,產業不平衡的信號正在逐漸出現。最為明顯的是太陽能和風能的產能過剩問題。在此前國務院的相關會議上,太陽能和風能的產能過剩隱憂被反復提及。
盡管如此,風投們對清潔技術領域的投資仍趨之若鶩。
劉曉雨認為,對于中國太陽能、風能過剩的談論有太多誤讀。從太陽能行業講,自無錫尚德成功上市后,一些生產組件的中小企業跟風太多,所以在金融危機中受到沖擊。但從另一個角度考慮,我國的太陽能組件多數依賴出口歐洲。而中國自己的太陽能市場還沒有啟動。
12月初將在北京舉辦第25屆清潔技術論壇,據悉,凱鵬華盈、英特爾資本、美國中經合等掌握著千億資金的頂尖風投已確定參與,預計將帶動超過4000萬美元投資。
“我很欣慰,在TMT領域投資'看戲的’已經逐漸減少,更多的人都等著看清潔技術的這場戲。”葉東自信滿滿地說,“大幕剛剛拉開,好戲還在后頭。”
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