吳曉靈
□本報記者 彭 飛 張燕麗／文
９月９日，在天津濱海新區金融改革論壇上，中國人民銀行副行長吳曉靈對我國發展私募股權基金的市場需求做了全面分析與闡述，并希望天津濱海新區在高新技術企業股權融資方面闖出一條新路。
吳曉靈指出，我國資本市場一個眾所周知的缺陷就是缺乏層次。公開發行、公開上市幾乎成為眾多不同規模、不同類型企業的惟一選擇。這一現狀既不符合普遍的國際經驗，也嚴重制約了國家大力發展推進自主創新以及促進中小企業發展戰略的實施。由于退出渠道不暢、市場準入門檻過高、管理機制落后、激勵機制不到位等原因，我國私募股權基金特別是風險投資基金長期得不到有效發展。目前在我國最活躍的風險投資基金大多有外資背景，這在一定程度上加劇了大量優質企業特別是高科技企業海外上市的趨勢。從長遠看，這種局面不僅不利于我國資本市場的發展壯大，而且會進一步削弱我國本來就十分薄弱的科技創新能力。可以說，推進包括私募股權基金在內的多層次資本市場體系建設，正日益成為我國經濟社會能否持續快速健康發展迫切需要解決的一個重大課題。
從整個宏觀形勢看，當前加快推進包括私募股權基金在內的多層次資本市場建設，也存在若干有利因素——一是儲蓄大于投資，需要開拓資本市場疏通儲蓄轉化為投資的渠道；二是資本市場發展的外部環境正得到顯著改善；三是隨著金融法治的完善，一些制約資本市場發展基礎法律障礙正得到消除；四是從市場基礎設施建設看，近幾年來，信息技術發展突飛猛進，登記、托管、交易、支付清算等市場基礎設施建設發展迅速，效率和安全性不斷提高，完全有能力承擔多層次市場對基礎設施的要求。
吳曉靈認為，從未來推進自主創新的國家戰略高度出發，健全私募融資制度、發展私募股權基金，不僅需要在法規上進一步明確其地位，更需要在實踐中大膽探索。天津濱海新區作為國家確定的綜合配套改革試點區，無論是渤海產業投資基金的試點，還是天津產權交易中心、技術產權交易中心等國家級產權交易市場，都有條件在諸如企業并購基金、創業風險投資基金、股（產）權交易市場等股權融資特別是高新技術企業的股權融資方面闖出一條新路，使落戶濱海新區的高新企業享有一流的融資服務和金融環境，使濱海新區成為高新企業投資與創業的一方樂土，成為國家推進自主創新戰略的橋頭堡和試驗田。
|
