在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)創(chuàng)新往往能夠創(chuàng)造新產(chǎn)業(yè)的巨額壟斷利潤(rùn)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。 高科技、高成長(zhǎng)企業(yè)的發(fā)展對(duì)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力非常重要，也是中國(guó)工業(yè)化進(jìn)程中非常重要的環(huán)節(jié)。工業(yè)化初期，是培[創(chuàng)業(yè)網(wǎng)www.390056.com]育有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)的重要時(shí)期，這個(gè)階段對(duì)資本的需求最旺盛。企業(yè)要放眼全球，成為全球產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈的一員，目前中國(guó)企業(yè)的技術(shù)能力和規(guī)模不對(duì)稱，而以私募股本為核心的創(chuàng)業(yè)投資可以支持創(chuàng)新體系的建立。
另外民營(yíng)企業(yè)是國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新的基石，而它們往往是創(chuàng)業(yè)文化鏈條中的弱勢(shì)群體，傳統(tǒng)的融資方式幾乎與它們無緣，在美國(guó)90％的高技術(shù)企業(yè)都是按創(chuàng)業(yè)投資模式發(fā)展起來的。
因此，創(chuàng)業(yè)投資的利益機(jī)制客觀上促進(jìn)了社會(huì)上創(chuàng)新活動(dòng)的興起和創(chuàng)新技術(shù)的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)投資以市場(chǎng)的眼光去發(fā)現(xiàn)技術(shù)的市場(chǎng)價(jià)值，去篩選創(chuàng)新種子和技術(shù)半成品，從而提高了市場(chǎng)的效率，而創(chuàng)業(yè)投資不斷的成功和失敗則發(fā)揮著風(fēng)險(xiǎn)均衡的作用。
如何實(shí)現(xiàn)共贏
資本市場(chǎng)成熟的標(biāo)志就是在懂技術(shù)、會(huì)管理、能認(rèn)清市場(chǎng)的沒錢人和不懂技術(shù)、管理落后、跟風(fēng)投資的有錢人之間形成共贏。
創(chuàng)業(yè)投資并不會(huì)永遠(yuǎn)是創(chuàng)業(yè)者的股東，在時(shí)機(jī)合適的時(shí)候，他們會(huì)以10-30倍的盈利率退出，尋求下一個(gè)投資目標(biāo)。
創(chuàng)業(yè)投資可以通過上市、可以通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)賣給行業(yè)中的戰(zhàn)略投資者而退出，創(chuàng)業(yè)投資投資企業(yè)的目的只是為了賺錢。因此，創(chuàng)業(yè)投資能夠甘于在所投企業(yè)中做小股東，不過分干涉經(jīng)營(yíng)，還能影響管理層共創(chuàng)價(jià)值，把雙贏作為雙方的主導(dǎo)思想。
目前境外的法律對(duì)創(chuàng)業(yè)投資者的利益保護(hù)相當(dāng)完善，而在中國(guó)，需要投資者和被投資企業(yè)主、企業(yè)主的家人成為密友，才能保證不在有所收益的時(shí)候，被企業(yè)一腳踢開。
中國(guó)對(duì)以創(chuàng)業(yè)投資為代表的私募股權(quán)投資資金的需求非常之大。目前外資并購(gòu)中國(guó)企業(yè)往往會(huì)引發(fā)爭(zhēng)議，而大家往往忽略的是，要獲得產(chǎn)業(yè)重組的主導(dǎo)權(quán)就[創(chuàng)業(yè)網(wǎng)www.390056.com]需要私募股權(quán)投資基金的資助;企業(yè)從擴(kuò)張期進(jìn)入成熟期，也需要私募股權(quán)投資基金的資助;企業(yè)的收購(gòu)兼并也需要私募股權(quán)投資基金的資助。大企業(yè)業(yè)務(wù)重組和產(chǎn)業(yè)[創(chuàng)業(yè)網(wǎng)www.390056.com]整合，過度依賴信貸，會(huì)造成企業(yè)資金鏈脆弱，而尋求外資或境外融資，爭(zhēng)議又很大。區(qū)域分割導(dǎo)致的體制制約，使企業(yè)重組面臨巨大壓力，企業(yè)并購(gòu)艱難。 本新聞共 4頁(yè),當(dāng)前在第 2頁(yè) 1 2 3 4
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