在昨日舉行的第十屆中國風(fēng)險投資論壇上，全國人大財經(jīng)委副主任委員、原中國人民銀行副行長吳曉靈提出，風(fēng)險投資基金是建設(shè)創(chuàng)新型國家的重要工具，是科技轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力和企業(yè)生產(chǎn)方式創(chuàng)新的催生者，應(yīng)該為風(fēng)險投資的發(fā)展做好進一步的制度安排。
吳曉靈建議，首先要解決企業(yè)運行方面的安排問題，就是合伙制企業(yè)的工商注冊、銀行開戶和證券交易開戶辦法。到目前為止，相關(guān)政府部門還沒有作出制度性的規(guī)定。其次是稅收安排，盡管高新技術(shù)創(chuàng)投企業(yè)稅收有一個稅收優(yōu)惠規(guī)定，合伙制基金的稅收也有一個避免雙重征稅的安排，但現(xiàn)在都缺少具體的操作辦法。吳曉靈說：“可以先通過行業(yè)協(xié)會把這些問題梳理一下，再和主管部門商量，出臺一些辦法，在深圳、濱海新區(qū)、上海浦東新區(qū)等一些特殊試驗區(qū)，地方政府的自主權(quán)更大，能夠在統(tǒng)一的法規(guī)之下制定出地方政策來落實，因為它只是一個操作辦法，并不涉及到突破中央統(tǒng)一的法規(guī)。”
吳曉靈認為應(yīng)該研究允許金融機構(gòu)投資股權(quán)基金的問題，她說：“除了適時推出創(chuàng)業(yè)板以外，還應(yīng)該加強推進一個由合格投資人組成的場外股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場，因為能夠上市，能夠向公眾發(fā)行股票的應(yīng)該是一個成熟的企業(yè)，但是從創(chuàng)業(yè)企業(yè)到成熟企業(yè)，在它成長過程當(dāng)中，股權(quán)如果不能流動的話，它是難以成熟起來的，因而，在創(chuàng)業(yè)板之前，有一個合格的投資人所參與的場外股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，就是在培養(yǎng)上市企業(yè)這個寶塔的基座。”
吳曉靈提出，政府要設(shè)立引導(dǎo)投資基金可以有兩種方向，一個是創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，它應(yīng)該用財政資金替社會分擔(dān)一定的風(fēng)險，然后來引導(dǎo)社會資金的基金，這種基金不以保本增值為目的，它應(yīng)該是財政公共支出的一部分，因為風(fēng)險投資本身是把科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的一個非常重要的投資工具，但是這個工具風(fēng)險太大，政府想扶持的技術(shù)未必市場能夠認可，那么政府拿一定的公共資金承擔(dān)風(fēng)險，來引導(dǎo)社會資金的投入，可以起到事半功倍的作用。另一類是政府的投資引導(dǎo)基金，它就是為了體現(xiàn)政府產(chǎn)業(yè)布局的意圖，這種基金投向到成熟的企業(yè)、技術(shù)和行業(yè)，因而這種基金和市場的資金可以共榮辱，它可以追求回報。
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