十部委近日將頒布《管理暫行辦法》
創(chuàng)投業(yè)不得下注擔(dān)保業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)
本報(bào)記者田宇發(fā)自深圳
我國(guó)第一部為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供特別法律保護(hù)的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（下稱《辦法》）已經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，即將由十部委以規(guī)章的形式于近日公布實(shí)施。
這部《辦法》從2004年3月份開始研究起草，歷時(shí)一年多，起草小組由發(fā)改委、科技部、財(cái)政部、商業(yè)部、央行、稅務(wù)總局、工商總局、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和外匯管理局等十部委聯(lián)合成立。在廣泛征求業(yè)界、地方政府和法制辦的意見基礎(chǔ)上，起草小組對(duì)《辦法》作了反復(fù)修改和完善。在各方意見達(dá)成一致后，于今年8月末上報(bào)至國(guó)務(wù)院審批。
據(jù)了解，《辦法》共6章32條,包括總則、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立與備案、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資運(yùn)作、對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的政策扶持、對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的監(jiān)管與附則。
為了確保創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資者具有足夠的風(fēng)險(xiǎn)鑒別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，《辦法》對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資者人數(shù)、投資金額和最低資本規(guī)模等作了限定。規(guī)定創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的實(shí)收資本不低于人民幣3000萬(wàn)元，投資者不得超過200人。其中，以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資者人數(shù)不得超過50人，單個(gè)投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資不得低于人民幣100萬(wàn)元。
同時(shí)，《辦法》通過存續(xù)期對(duì)管理人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)約束，規(guī)定創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以事先確定有限的存續(xù)期限，但是最短不得短于7年。
擬出臺(tái)的《辦法》對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資運(yùn)作也有明確規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以全額資產(chǎn)對(duì)外投資，但不得從事?lián)I(yè)務(wù)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。對(duì)企業(yè)的投資僅限于對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)以及優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等準(zhǔn)股權(quán)方式的投資。同時(shí)，對(duì)單個(gè)企業(yè)的投資不得超過創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)總資產(chǎn)的20%。而在退出方式上，可以采取股權(quán)上市轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓以及被投資企業(yè)回購(gòu)等。另外，以公司形式設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)還可以委托其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資顧問企業(yè)作為管理顧問機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)其投資管理業(yè)務(wù)。
在對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的政策扶持方面，《辦法》提出，國(guó)家與地方政府可以設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，通過參股和提供融資擔(dān)保等方式扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立與發(fā)展；國(guó)家運(yùn)用稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增加對(duì)中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)的投資；積極推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，完善創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資退出機(jī)制。
據(jù)了解，在《辦法》頒布后，相關(guān)部門還將研究制定一系列配套的規(guī)章與政策，主要包括《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)稅收扶持政策實(shí)施規(guī)定》、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)向商業(yè)銀行借款暫行規(guī)定》以及《創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理規(guī)定》等。
名詞解釋
創(chuàng)業(yè)投資亦譯為“風(fēng)險(xiǎn)投資”，從準(zhǔn)確揭示創(chuàng)業(yè)投資本質(zhì)內(nèi)涵、體現(xiàn)“支持創(chuàng)業(yè)”的投資取向考慮，《辦法》在概念上統(tǒng)一界定為“創(chuàng)業(yè)投資”，指向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對(duì)成熟后，主要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的投資方式。
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