導語：利率管制導致金融抑制，導致利率遠遠低于市場均衡水平，資金將無法得到有效配置，金融機構與企業行為將會發生扭曲。經濟觀察報 評論員 郭宏超 在中國經濟面臨各方困難的轉型時期，實體經濟特別是中小企業面臨很大困難的時候，最近幾家銀行披露了業績50%左右增長的消息，再度引發外界對銀行“暴利”的強烈質疑，甚至原因被歸結為銀行掠奪了實體經濟的利潤空間。
在中央明確“金融要服務于實體經濟”的基調下，銀行賺錢賺得“都不好意思”的現象遭遇輿論圍攻也就不奇怪了。但是經濟在往下走的時候，為什么銀行成了受益者？
根據銀監會統計數據，2011年前三個季度，中國商業銀行累計實現利潤8173億元，人均利潤近40萬元。相比之下，中國規模以上工業企業2011年前三個季度人均凈利潤不過3萬元。前者是后者的13倍。在銀行的收入構成中，息差占據了80%的比例。
毋庸置疑，中國銀行業經過商業化改革，經營效率大大提高，業務創新能力也有了長足進步。但是，收入結構的缺陷卻沒有根本改觀。我們認為這個現狀的根本問題還是在于中國利率還處于管制狀態。
利率管制導致金融抑制，導致利率遠遠低于市場均衡水平，資金將無法得到有效配置，金融機構與企業行為將會發生扭曲。實際上，我們并不能簡單地將整個經濟體靜態地劃分為金融部分和實體經濟部分，它們間也不是利益的對抗者，也不能單純地定義銀行是掠奪者，這需要通過利率市場化來解決。
目前商業銀行作為社會資金的中介，享有利率管制帶來的巨大政策紅利，從而導致資源配置沒有達到優先。因此，在銀行“暴利”的不滿聲音中，我們認定，中國要加快推進利率市場化進程。
但是，我們并不贊成通過行政化手段來調節銀行的利潤。應該通過整體的利率市場化改革，來改變目前的社會資金配置效率。
目前，央行制定的一年期基準利率，貸款利率是6.56%，而定期存款利率是3.50%。而實際上，很多中小企業的貸款利率都上浮了20%~50%。由此，在CPI全年上漲5.4%的背景下，儲蓄資金嚴重負利率，銀行在資金收緊的背景下，賺到了更多的穩定收益。雖然目前中國各銀行互相之間也建立起了競爭機制，但是整個銀行業卻成了不折不扣的政策羽翼下的壟斷行業。
利率市場化現在已經是必須面對的問題，也是一個國家金融市場化過程的關鍵一步。中國經濟正處于轉型的關鍵時期，沒有金融市場化的推進，中小企業又沒有很好的金融資源支持，靠行政手段根本無法順利推進產業創新和產業升級。要知道，利率浮動區間的擴大有利于補償中小企業貸款相對較高的風險和成本，鼓勵金融機構增大對中小企業和民營企業的支持力度，利率市場化之后，這是自然完成的轉換。
中國1996年放開了同業拆借利率，接著又放開了國債的市場利率，這都是向市場利率邁出的堅實一步。目前企業的直接融資也有了很大的提高，國有銀行商業化進展順利，銀行體系的監管機制也逐步完善了，銀行經營狀況也呈良好勢頭，因此可以考慮逐步擴大商業銀行決定存貸款利率的自由權，漸進地推進改革，最終實現利率的完全市場化。
前不久，中國人民銀行行長周小川就表示，目前慢慢地差不多這一輪(銀行改革)都做完了，這個條件應該說基本上具備了。
事實上，與印度的情況相似，中國銀行業也開始出現了存款下降的情況。在印度，銀行盡管不愿意，但迫于市場的壓力，也不能不認真地考慮利率市場化的建議。應該先行考慮到這樣的倒逼可能，中國在同樣的趨勢下要盡快做利率市場化的工作，不要像印度那樣最后被迫突然宣布利率市場化，銀行的風險將會更加難以控制。
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