臨近年底券商自營謹慎調倉
多數券商自營倉位不會太高，行業配股方面會“膽大心細”
證券時報記者 黃兆隆 李東亮
本報訊 昨日，上證綜指重新站上了3000點，上周五大盤暴跌造成的陰霾有所消除。不過，籠罩在“獲利盤出貨”等論調下的A股市場依然令人擔憂。
對此，多家券商自營部門人士向證券時報記者表示，目前股市處于正常短線調整階段，并不會改變中長期看好的預期；過冬的倉位不會太高，但在行業配股方面會“膽大心細”，以確保獲利。
出貨論據不足
據了解，自上周一伊始，機構之間就流傳著后市不穩的說法。據某知情人士稱，當日國內某大型龍頭基金內部曾下發相關通知，強調后市將有重大調整，應注意減倉規避。
“該信息之所以出籠，主要是基于資金面收緊，前期套利盤選擇出貨的判斷。”深圳某知名券商自營部負責人表示，“但是該論點并未在機構之間廣泛流傳，也并不能以此來判斷后市。”
值得注意的是，上周市場傳聞中石油、中石化自用油部分將獲減免消費稅的優待后，“兩油”開始拉漲。同時，市場也不乏公募基金對其配置比例將由1%提高到4%等的消息。由于拉指數出貨的炒作思維已經深入市場各方心里，尤其是在新高后出現這樣的情況，誘多嫌疑明顯，引發投資者對于獲利機構拋盤的擔憂。
不過，券商自營顯然有不同看法。上海某大型國有券商自營部負責人指出，“兩油”拉漲掩護出貨的說法并不成立，目前，中石油解禁后的流通股并未計入指數，指數基金對“兩油”也并未有特別大的增持需求；此外，自用油獲減消費稅對于“兩油”并不構成重大利好。
在一些市場人士看來，石化雙雄的上漲與指數基金被動增持以及機構調倉需求有關。
“這個調整是必須的。前期市場在3000點時已面臨調整壓力，不過由于美國量化寬松、大宗商品價格上漲等內外部因素影響，這一調整便推遲了。”上述國有券商自營部負責人表示。
存糧謹慎“過冬”
在券商自營部人士看來，雖然資金面收緊的趨勢已成定局，但股票仍是值得保有的資產，在此之下，過冬策略仍需“膽大心細”。
“目前，人民幣處于對外升值、對內貶值的狀態，而股票作為資產配置仍具有保值增值的空間，所以股市上漲的大方向是不會變的。”某大型上市券商自營部負責人表示，“不過，流動性收緊對股市的沖擊仍有余波。央行也還會通過市場公開操作回收流動性，并將對流入境內的熱錢進行對沖。”
深圳某大型國有券商自營部負責人表示，年內加息的概率仍較大，而這個時間點主要參考凈出口數據。因為如果貿易順差較大，將導致國內流動性進一步加大，進而推高大宗商品的價格。從某種程度上講，貿易順差可看作目前通脹水平的先期指標。
事實上，臨近年底，券商自營部倉位均并不會太重，這給其后續的選擇帶來較大的騰挪空間。
“公司自營業務已自上周初開始逐步減倉，從75%的倉位降至目前的5成以下。”上述深圳券商自營業務負責人表示。“貨幣緊縮預期在中長期影響非周期行業的表現，公司自營部門已在相應地換股。”
不過，券商自營并沒有急于加倉，市場量價關系的變化將仍是其最看重的考慮因素。“現階段，量都已經起來了，有這么大的換手率，未來機會仍是很大。”上海某大型國有券商自營部負責人稱。“有看好的行業或公司可以大膽配置。”
證券時報
想認識全國各地的創業者、創業專家，快來加入“中國創業圈”
|
