Nasser Said，迪拜國際金融中心首席經(jīng)濟學家，IMF中東北非區(qū)域顧問小組成員，Hawkamah公司治理學會執(zhí)行董事，1998-2000年擔任黎巴嫩經(jīng)濟和貿易部長兼工業(yè)部長，1993-2003年連續(xù)擔任兩屆黎巴嫩中央銀行副行長，2000-2006年間以個人名義連續(xù)兩屆擔任聯(lián)合國發(fā)展政策委員會成員。
【財新騰訊聯(lián)合出品】（實習記者 周群）在人民幣國際化大趨勢下，迪拜國際金融中心爭取成為中東地區(qū)的人民幣中心，目前它正在建立區(qū)域性人民幣清算中心。
迪拜國際金融中心首席經(jīng)濟學家Nasser Said（納賽爾·塞德）i博士對財新記者表示，不僅中國需要人民幣國際化，世界其他國家也需要人民幣來平衡投資。他預計，2015年人民幣將加入特別提款權（SDR）一籃子貨幣。
Nasser Saidi是IMF中東北非區(qū)域顧問小組成員，Hawkamah公司治理學會執(zhí)行董事，1998-2000年擔任黎巴嫩經(jīng)濟和貿易部長兼工業(yè)部長，1993-2003年連續(xù)擔任兩屆黎巴嫩中央銀行副行長，2000-2006年間以個人名義連續(xù)兩屆擔任聯(lián)合國發(fā)展政策委員會成員。
2011年，他連續(xù)三年被《中東》雜志評選為世界上最具影響力的五十名阿拉伯人之一，著有《中東北非地區(qū)的公司治理：提高透明度和披露》等書。
問：人民幣國際化是一個比較漫長的過程，你認為2015年人民幣將成為SDR一種國際儲備貨幣，依據(jù)是什么？
Saidi：有兩個問題大家常常混淆，就是人民幣國際化和人民幣的完全自由兌換是兩個概念。人民幣要想成為一個國際性的貨幣，不一定需要人民幣的完全可自由兌換，完全的自由流動。
IMF對國際貨幣的定義，就是“廣泛使用的貨幣”。假如中國占到世界貿易的15-20%，我們能夠讓人民幣做國際貿易結算的話，它就符合IMF普遍使用的定義。
2010年IMF就已討論過是否把人民幣納入它一攬子貨幣里面，但當時IMF認為，中國政府在人民幣上設立的限制條件，它還不是一個普遍使用的貨幣。
問：人民幣怎樣才能被普遍使用？
Saidi：第一個就是貨幣互換協(xié)議，它為人民幣貿易結算打開了大門。2012年1月，中國與阿聯(lián)酋簽訂總額高達350億元人民幣互換協(xié)議，我們預期中國將和GCC國家（海灣阿拉伯國家合作委員）簽署一系列的貨幣互換協(xié)議，總額將達到1500億元。央行之間的貨幣互換是第一步，對商業(yè)銀行來說，如果它需要人民幣，可以從央行那兒拿。
接下來，是用人民幣做中國的貿易結算。現(xiàn)在中國的貿易只有3%-4%左右是用人民幣來結算，我們預計至2015年有30%到50%用的都是人民幣。如果30%的中國貿易都是用人民幣來結算，大概就是2萬億美元。
人民幣另外一個用途是作為國際儲備貨幣。一般說來，一個國家的貿易、經(jīng)濟規(guī)模，與國際儲備之間是有聯(lián)系的。
2011年中國GDP占全球GDP的14.4%，我們預計2015年將占到18%，2011年中國貿易額占全球貿易的15%，2015年中國的貿易比重預計也會增加到20%。如果中國要人民幣國際化，可以做貿易結算的話，各國央行為了自己國家貿易的發(fā)展，必須要持有人民幣做自己國家貿易結算。基于這些，我們認為到2015年各國央行持有的人民幣將占到總的國際儲備的18%-24%。
問：人民幣國際化可能會遇到哪些問題？
Saidi：重要的問題是債券市場。各央行持有的儲備一定是具有流動性的證券，是比較容易買賣的證券。流動性非常重要，比如大部分國家現(xiàn)在都有美國貨幣，以美國國債的形式儲備在自己的央行。大家之所以用美債，就是因為它的流動性非常好，例如，1000億美元的美國國債，不管是買還是賣，這個交易馬上就能做，不會過大影響它的價格。
人民幣也需要一種能讓央行儲備的流動性形式，那就是債券，因此人民幣債券市場需要發(fā)展起來。
目前中國債券市場和GDP相比非常小，在中國最主要的融資渠道還是通過銀行。而發(fā)達國家平均而言，它的債券約占GDP的30%。中國如果要達到這個數(shù)字，就意味著中國的人民幣債券市場總額將達到20萬億人民幣，也就是3.1萬億美元。而現(xiàn)在中國債券市場只有四分之一，只占GDP的7%，在5萬億人民幣左右。
人民幣要國際化，中國就必須先活躍其國內債券市場，然后才能進一步面對國際開放。
問：目前中東的人民幣債券市場情況怎樣，未來會有什么樣的計劃？
Saidi：我們是在剛剛開始的階段，現(xiàn)在有兩家銀行希望發(fā)人民幣債券，但我不能透露它們的名字。
銀行需要中期或中長期的資金來源，銀行的儲蓄存款是短期資金來源，它中長期的資金來源就通常通過發(fā)債這種形式來實現(xiàn)。傳統(tǒng)中東的銀行要發(fā)債的話，經(jīng)常是在歐洲發(fā)。但是歐洲現(xiàn)在是危機狀態(tài)，歐洲銀行自身難保，歐洲主權國家政府也困難重重，投資者相對來說是風險厭惡狀態(tài)，所以中東的銀行想進入歐洲的金融市場 、在歐洲發(fā)債很困難。
中東的銀行于是就想向亞洲的投資者發(fā)債券，但中國仍然是一個封閉的市場，所以我們去了新加坡、香港這些地方。
問：您說中國債券市場亟待發(fā)展，且規(guī)模巨大，如果中國在其他國家發(fā)行人民幣債券，這個市場會被看好嗎？
Saidi：大家現(xiàn)在對中國市場都還不太熟悉，對其他國家來說還是一個很新的東西。但是因為中國經(jīng)濟發(fā)展比較好又非常穩(wěn)定，所以還是非常有吸引力的。因為中國要是能夠開放人民幣市場的話，對這些投資人和發(fā)行人來說，意味有了一種新的流動性貨幣。
想認識全國各地的創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)專家，快來加入“中國創(chuàng)業(yè)圈”
|
