□名詞解釋
P2P(PeertoPeer)信貸
□解碼
直接支付有助減少跑路隱患
對于P2P網貸行業為何風險頻出，中國小額貸款聯盟秘書長白澄宇表示，這與P2P平臺近幾年非正規的發展有較大關系。“現在我們國內這些P2P 網貸平臺，存在風險較大的都是出資人的資金需要經網站過手交易，并非與借貸方直接支付。如果雙方交易直接支付，這些網站就能減少隱患，避免跑路事件發生。實際上，實現出資人與借貸方直接支付是完全可能的。”白澄宇分析，但是如果客戶資金不經過網貸平臺，網貸平臺也就無利可圖了。
白澄宇表示，現在的P2P網貸平臺已不是中介，屬于“網絡版”的民間借貸，所以說，出資人欲從事民間借貸，就得個人考慮清楚，必須有承擔風險的心理準備。“需要提醒投資者，在這種不規范的環境中，一旦網貸平臺能動用客戶資金，就會讓不法分子有機可乘，令投資人陷入龐氏騙局。所以投資者應該謹慎為之。”白澄宇說。
監管或在行業成規模后出臺
雖然沒有監管機構，但是小額貸款聯盟和小額信貸服務中介行業聯席會等一些行業自律機
構也在P2P行業的發展中起了比較重要的作用。
小額信貸服務中介機構聯席會秘書長趙卉表示，小額信貸服務中介行業作為一個新興行業，目前沒有特定的監管部門，也沒有特殊針對這一行業的法律法規。
未來由誰來監管，怎樣監管，需要一個摸索的過程。在政府監管的問題上，綜合比對其他行業以往的經驗來看，在行業發展達到一定的經濟規模后，總結經驗，發現問題，從而制定出適宜的監管辦法是比較科學合理的。
趙卉提醒，在監管與創新兩者間需要保持良好的平衡，不論是監管缺失還是過度監管，都會對創新產生不利影響。創新是金融業發展的必由之路，而金融創新同時需要智慧型監管。近十多年來，無論是電子商務還是第三方支付行業的發展，我們都看到這樣一個特點：符合市場和社會進步的創新將會先行于監管細則，而逐步深化的監管又將有助于固化創新過程中的最佳實踐及推動進一步的創新。或許這也將會是小額信貸服務中介行業發展的特點吧。
P2P貸款模式的核心，是互聯網時代的金融非中介化。P2P貸款模式起源于英國，核心是利用互聯網的技術，實現金融脫媒，使具有閑置資金出借的個人與有貸款需求的個人或企業，能在線上通過平臺自行配對。被視為P2P貸款鼻祖的是英國一家網站Zopa(www.zopa.com)，成立于2005 年。
應限制P2P公司直接參與交易
對于未來的監管模式，白澄宇認為，加強對P2P公司員工本身參與交易的限制是控制風險的重要手段。“P2P行業作為
一個平臺，公司只能提供借貸雙方的信息和需求，不直接參與到借貸的過程，是可以有效避免風險的方式。”
融宜寶集團總裁王會龍則認為，融宜寶不怕監管，而是渴望監管，希望這個行業更有規范可循。楊帆也強調，作為一家貸款中介機構，融宜寶保證出借人受讓債權關系是真實的，并且在出借時間上，一定是公司固定出借人先向借款人放款，再拆分債權出讓給出借人，“這個順序如果顛倒，就涉及到非法集資了，但是我們要確保這個順序和真實的債權關系。”
在意識到這個平臺的風險之后，一些P2P公司除了傳統的借貸平臺業務之外，也開始更多涉足財富管理，李玉瑛認為宜信涉足財富管理并非轉型，而是在過去服務基礎上的一種升級。她表示，宜信堅持“兩條腿”走路：一條腿叫普惠金融，一條腿叫財富管理，前者解決的就是過去未被傳統金融服務體系所覆蓋的弱勢群體的資金需求，而后者解決的則是大眾富裕階層財富管理的需求。而融宜寶也有自己的理財品牌——積家財富，提供積業、積聚和積貴三種財富管理模式。
人人貸行業亟待建立監管體系
本報記者 馬文婷
P2P平臺日前再爆風險事件。線上P2P(又稱人人貸)平臺優易貸突然人去樓空，出借人損失2000多萬。事實上，近年來P2P行業迅猛發展，但風險顯現也是不爭的事實。從最早的哈哈貸、淘金貸到近日的優易貸，涉及到的資金也不下千億。
小微企業一直是我國市場經濟的主體，根據國家統計局統計，2010年我國規模以上中小工業企業創造了全國60%的GDP(國內生產總值)，創造了80%的城鎮就業崗位。但盡管小微企業迅速發展，銀行貸款多傾向于有歸還能力的大企業，根據中國人民銀行的報告，2010年國內新增小額貸款高達 1950億元，而主要銀行的貸款卻只能滿足15%的小型企業的融資需求，其中100萬元以下的貸款更是寥寥可數。
從這個意義上說，P2P貸款平臺作為一種新型的融資渠道，成為小微企業融資的一個重要渠道，有效彌補了銀行信貸的“盲點”。P2P貸款公司為商業銀行無法惠及的企業及個人提供小額、分散、短期的有抵押或無抵押貸款的服務，貸款的金額一般為1000元以上，30萬元以下，能夠滿足大多數小微企業和個體工商戶的融資需求，也在一定程度上有著刺激消費的作用。
然而，缺乏明確的監管主體一直是P2P行業發展的一塊心病。P2P公司一般是工商注冊，不屬于銀監會、央行等監管，而有些地方則規定由地方金融辦、地方銀監局等部門聯合監管，這種局面不但效率低下，使得公司面臨多重申報和多重審查，增大了市場運行成本，也容易導致相關公司的監管套利。
隨著P2P公司數量的不斷增多、業務規模的不斷擴大，P2P公司本身也有加強監管的強烈愿望，金融監管體系的建立應當提上日程，明確P2P公司的監管主體、監管工具要求等，建立基本一致的監管框架，并考慮將其納入征信系統，促使其規范化運作。
與此同時，隨著業務規模擴大和監管主體的逐步明確，P2P行業經營的分化會更加明顯，因此，整個行業的整合趨勢難以避免，應當積極支持一些管理規范、風險控制能力強的優勢公司通過整合、并購以及委托管理多種形式擴大經營規模，促進整個行業的發展更為健康。
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