2013年7月5日國務院《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》指出，應擴大民間資本進入金融業，鼓勵民間資本投資入股金融機構和參與金融機構重組改造。允許發展成熟、經營穩健的村鎮銀行在最低股比要求內，調整主發起行與其他股東持股比例。嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構。探索優化銀行業分類監管機制，對不同類型銀行業金融機構在經營地域和業務范圍上實行差異化準入管理，建立相應的考核和評估體系，為實體經濟發展提供廣覆蓋、差異化、高效率的金融服務。這是第一次明確提出民間資本可以在相對壟斷的金融業具體能做什么，打響了打破國有壟斷的第一槍。
此前，民間資本通過正規渠道進入金融業的主要模式有兩大類：一是通過購買股權，收購改制過程中的中小型金融機構的所有權；二是在大型國有金融機構的絕對主導下，參與設立新型民間金融機構。2012年5月7日，國務院下發的《關于鼓勵和引導民間資本投資健康發展的若干意見》中規定，民間資本可以參與農村信用社和城市信用社等中小型金融的機構的改制。而新型金融機構的典型代表有村鎮銀行、信用擔保公司、貸款公司等。“國十條”突破點在于同意民間資本發起設立民營銀行，在原有的同意設立新型民間金融機構中增加了金融租賃和消費金融等機構。
銀監會于2012 年5 月出臺了《關于鼓勵和引導民間資本進入銀行業的實施意見》，明確提出要支持民營企業參與商業銀行增資擴股，鼓勵和引導民間資本參與城商行重組; 支持民營企業，特別是符合條件的農業產業化龍頭企業和農民專業合作社等涉農企業參與農村信用社股份制改革或參與農村商業銀行增資擴股; 支持民營企業參與村鎮銀行發起設立或增資擴股等。通過資本參與，民間資本已成為銀行股本的重要組成部分，在股份制商業銀行、城市商業銀行、農村中小金融機構以及村鎮銀行的股本中占據主要份額。根據中國銀監會2010年到2012年年報統計數據，截至2012年年底，民間資本（含境內法人股、自然人股和其他社會公眾股）占股份制商業銀行總股本41%、占城市商業銀行總股本54%、占農村中小金融機構總股本90%以及占村鎮銀行總股本73.30%。但是民間資本發起設立民營銀行還存在很大困難。當前民間資本主要是投資中小銀行例如城鎮銀行，農村信用合作社，而對于商業銀行則投資機會較少。我國的商業銀行股份該制后仍是以國有大企業控股為主。在東部沿海地區例如浙江、江蘇、廣州等，有些中小銀行的民間資本股權已經占據了大多數。銀監會提供的數據顯示，截至2009年末，浙江11家城市商業銀行民間資本在總股本中的占比已經達到73.27%。而我國東北部以黑龍江省為例，則大部分銀行多是國有大中型企業控股或是地方政府控股，而民間資本很少有機會進入。
2008年5 月8 日，銀監會和央行聯合發布了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，小額貸款公司迅速成長，目前小額貸款公司的投資主要來源是民營資本。總體而言，由財政資金和有財政資金支持背景成立的公司的投資所占比例在10%以下，絕大部分資本來源屬于民間資本。2010年以來，機構數量每年增長約2000家，貸款余額每年增長約2000億。從中可以看出民間資本進行小額借貸的巨大潛力。
農村資金互助社，指的是一種由農民和農村小企業按照自愿原則發起設立的為入股社員服務、實行社員民主管理的新型農村銀行業金融機構。農村資金互助社是由鄉鎮、行政村農民、農村小企業資源入股組成，由10名以上符合銀行業監管部門規定要求的社員發起設立，經銀行業監管部門批準成立的新型農村金融服務機構。截至2011 年末，全國只有16 個省（自治區）、直轄市設立農村資金互助社，總計46 家，其中：東部14 家，中部8 家，西部15家，東北9 家。從農村信貸市場的總體規模和格局來看， 其對農村和農戶的貸款支持偏小。據銀監會數據，截至2011 年底，銀行業金融機構涉農貸款余額14.6 萬億元，農村資金互助社貸款余額僅為4.4 億元。農村資金互助社數量增長過于緩慢， 遠遠不能滿足農戶信貸需求。農村資金互助社發展緩慢的原因在于，銀行業監管當局從監管成本和風險角度考慮，偏好于發展村鎮銀行。
此外，在其他金融機構方面，2012年5月，中國證監會發布通知，鼓勵民間資本參股證券機構。對于民間資本來說，證券領域雖然不存在政策門檻，但無形的市場障礙卻難以逾越。2012年4月5日，保監會下發通知適當放寬了保險公司股權投資持股，上限為51%，2013年4月9日，保監會松綁股東“20%持股上限”，隨后對有限合伙制PE企業用自有資金入股保險公司予以開閘，但信托制PE仍不可入股。
放開金融業準入也是金融深化的過程，使金融真正能夠為龐大的經濟體提供多層次全方位的服務。農村金融和小企業金融，不能只停留在口頭和政策上，必須有合適和足夠多的金融機構參與。類似歐美，對于社區、農村、小企業，都有相對有效、規模適中的融資機構和渠道，而不是僅僅依靠單一、超大而全的大型銀行來提供多樣化小型的個性服務。民營資本進入金融業不應受到歧視，民營資本參股的金融機構越來越多，其中不乏佼佼者，從所有制角度看，民營資本能夠更好地經營金融機構。有些人認為民營資本的主體企業往往技術短缺，缺乏高新技術人才或專業性人才，經營管理制度不規范，未建立起完善、統一的科學管理規章流程與制度，難以符合進入金融業的標準。這是偏見。在統一的監管框架下，沒有理由懷疑民營資本經營不好金融企業。
當然，民營資本全面進入金融業，目前也存在一些制度缺陷需要盡快完善。比如，民營銀行與國有銀行相比，發展最大的劣勢在于沒有國家信用作為保險，存款人的利益得不到保證，因此民營銀行的發展必將受到限制。中央政府正在考慮建立存款保險制度，提出允許部分小型金融企業退出市場。這將使存款人的利益受到保護，從而提高民營銀行在公眾中的形象和信譽。而且也為民營銀行的退出提供了保障，這是實行市場化“退出”的必要配套措施，解決了因為民營銀行破產、倒閉引起金融風險和社會不安的問題。另一個重要方面是監管能力。隨著地方性民營金融機構推出，地方性金融市場、地方性金融服務產品應運而生，發展出各具特色多元化的地方性金融市場體系，金融監管當局應該改變重準入審批，輕過程監控的做法，借鑒先進國家的管理經驗，結合中國實際情況，勇于探索、審慎把關，發揮民間金融機構的補缺作用，為小企業、農村和內需經濟提供國有大型金融機構無法提供的金融服務。
(感謝香港大學王盛同學協助收集數據資料）
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