手法三：研發(fā)費用資本化
新會計準(zhǔn)則規(guī)定，開發(fā)性支出可以有條件資本化。由此，一些擬上市企業(yè)開始利用這一規(guī)定進(jìn)行不當(dāng)?shù)慕档唾M用進(jìn)而增加利潤，其中企業(yè)做的最多是將研發(fā)費用資本化。
2009年，佳創(chuàng)視訊IPO被證監(jiān)會否決。2011年7月份，佳創(chuàng)視訊再次沖擊IPO。
首次招股說明書顯示，佳創(chuàng)視訊成長性并不充分，尤其是剔除了研發(fā)費用資本化因素后，業(yè)績幾乎原地踏步。公司2007年、2008年凈利潤分別為2278萬元和2548萬元，增幅僅11.85%，2009年前三季度也僅2033萬元。但是，公司研發(fā)支出2007年、2008年及2009年前三季度的研發(fā)費用資本化金額合計卻高達(dá)1620萬元，而2008年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤僅比2007年多出400萬元，同期開支資本化金額比2007年增加300萬元，扣除這部分影響后，佳創(chuàng)視訊2008年的凈利潤同比增長僅100萬元。
而在第二次申報材料中，佳創(chuàng)視訊的會計處理發(fā)生了較大變化，將所有研發(fā)費用計入當(dāng)期損益。招股書稱，報告期內(nèi)，公司基于謹(jǐn)慎性原則將研發(fā)支出全部計入管理費用，未進(jìn)行資本化。在經(jīng)過研發(fā)費用全部計入當(dāng)期損益后，佳創(chuàng)視訊的第二次IPO申請順利獲得證監(jiān)會的批準(zhǔn)審核。
上述廣州投行人士分析指出，通常情況下，企業(yè)的研發(fā)支出被計入期間費用，會對當(dāng)期損益產(chǎn)生影響，實踐中，研發(fā)費用的會計處理給上市公司留有很大余地，由此利潤調(diào)控空間也隨之而來，佳創(chuàng)視訊首次IPO被否的原因之一就是其研發(fā)費用的資本化過于“激進(jìn)”，給人較為強(qiáng)烈的粉飾業(yè)績的印象，而調(diào)整后誠實態(tài)度會給管理層一個好印象，這也是其再次沖擊IPO成功的一個重要原因。
與佳創(chuàng)視訊有相同經(jīng)歷的，還有冠昊生物等公司。
手法四：提前確認(rèn)收入
提前確認(rèn)收入是擬上市企業(yè)操縱利潤的慣用手法。一位上市公司財務(wù)經(jīng)理對記者表示，在實際操作中，企業(yè)提前確認(rèn)收入可增加應(yīng)收賬款，進(jìn)而增加收入。
專業(yè)從事專網(wǎng)通訊技術(shù)解決方案業(yè)務(wù)的服務(wù)商鍵橋通訊（002316.SZ）招股說明書顯示，2006年至2009年6月30日，公司的應(yīng)收賬款分別為8905.85萬元、1億元、1.34億元、1.54億元，同期公司的預(yù)收款項為167.86萬元、292.08萬元、12萬元、2.80萬元。
公司表示，從財務(wù)核算的角度看，專網(wǎng)通訊技術(shù)解決方案業(yè)務(wù)屬于既有商品銷售和有勞務(wù)提供的混合銷售業(yè)務(wù)。結(jié)合業(yè)務(wù)特點和收入確認(rèn)原則，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，公司在貨物已發(fā)至用戶安裝調(diào)試經(jīng)初驗后確認(rèn)系統(tǒng)符合開通條件且對應(yīng)的成本能夠可靠計量時，確認(rèn)營業(yè)收入。
而財務(wù)專家夏草(博客)則質(zhì)疑，通訊行業(yè)慣例是初驗合格才確認(rèn)收入，但鍵橋通訊在客戶初驗之前就確認(rèn)收入，這種收入確認(rèn)極為冒進(jìn),導(dǎo)致該公司應(yīng)收賬款畸高、預(yù)收賬款畸少。
手法五：隱蔽的非關(guān)聯(lián)方利益輸送
擬上市企業(yè)對于重大關(guān)聯(lián)交易負(fù)有詳細(xì)披露的義務(wù)，有企業(yè)通過多種手段進(jìn)行隱蔽的關(guān)聯(lián)交易以規(guī)避披露義務(wù)，進(jìn)而實現(xiàn)操縱利潤。
北京一位投行人士透露，較為隱蔽的利益輸送手法主要有：員工減薪、PE股東通過皮包公司為擬上市公司報銷費用或虛增收入、地方政府通過減稅或增加補貼收入等形式。
該投行人士以員工減薪為例說明：“在實際操作中，企業(yè)會向員工做出承諾，即實現(xiàn)上市后進(jìn)行利益補償，然后雙方達(dá)成默契從而進(jìn)行隱蔽的利益輸送�！�
在企業(yè)IPO申報稿中，通過壓低員工工資進(jìn)而虛增利潤的情況時有發(fā)生。
典型案例如溫州和重慶的兩家擬上市企業(yè)，通過公開資料可以計算出其員工每月工資只有當(dāng)?shù)厝司率杖氲?0%。業(yè)內(nèi)人士懷疑其有壓低員工工資虛增利潤之嫌。 
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