隨著我國貨幣、信貸政策的逐步趨緊，“錢荒”成為業內的焦點話題。股市無錢，銀行缺錢，樓市的資金也不寬裕。處處“錢荒”之下，有一股“錢流”在地下涌動。記者調查獲悉，在資本逐利的特性下，有些公司掛著擔保公司的牌子不做擔保業務，而從事著高風險投資、高息借貸甚至非法集資。這種擔保的“異化”現象在業界有進一步擴散的趨勢。部分擔保公司以18%-24%的高息攬儲，50%-70%高息拆借，凈利息收入30%-50%。
隨著我國貨幣、信貸政策的逐步趨緊，“錢荒”成為業內的焦點話題。股市無錢，銀行缺錢，樓市的資金也不寬裕。處處“錢荒”之下，有一股“錢流”在地下涌動。
緊縮銀根導致資金分布不均，資金需求和供給之間的結構性矛盾更為突出，為擔保行業提供了更大的邊緣游走和騰挪空間。記者調查獲悉，在資本逐利的特性下，有些公司掛著擔保公司的牌子不做擔保業務，而從事著高風險投資、高息借貸甚至非法集資。這種擔保的“異化”現象在業界有進一步擴散的趨勢。
高額利息吸引大量資金
擔保公司吸儲，一般年息高達18%。由于樓市、股市持續低迷，高額的利息吸引大量社會資金流向擔保行業。
來自河南南陽的張女士稱自己最近夜不能寐。她將家里全部積蓄30萬元存入到當地一家小擔保公司，每三個月可獲13500元的利息。以此計算，年利息高達18%。
張女士說，她身邊的很多親戚朋友選擇了這種理財方式，公司也信誓旦旦地說沒有任何風險，但最近報紙上的一些報道讓她無法踏實下來。前些日子，張女士看到報道說，3月初河南誠泰投資擔保有限公司1.2億元客戶資金離奇“蒸發”，更使得她整日處于恐慌之中。
對于投資者而言，樓市、股市等投資渠道持續低迷，而高額的利息吸引投資者手中的資金流向擔保行業。“公司用于資金拆借的錢，很少一部分是自有的，其他都是通過各種渠道籌集的。”一位大中型擔保公司人士透露，一般公司員工會向周圍的親戚朋友吸儲，年息高達18%，而銀行一年期定期存款利率僅3.25%，部分銀行理財產品能達到5%回報率，但有投資門檻。
低成本地從銀行拿錢也是擔保公司攬儲的重要手段。“我們會與一些有實力、資信好的企業合作，這些企業是銀行的長期客戶，讓他們去銀行借款，銀行利率最多上浮到年息8%左右。我們給這些企業每月2分利，年息24%，除去還給銀行的利息，他們還坐收16%的凈利。”上述擔保公司人士表示，“我們經常對這些客戶說，現在做什么生意能賺到這么高的利潤，做生意操心勞累還有風險，不如把錢放到我們這里輕輕松松錢生錢。”該人士稱，通過這種方式從銀行借貸必須有銀行內部的配合，因為銀行放貸后會對資金流向有監控。
強制扣除客戶的保證金也截留了不少資金。由于擔保公司向企業提供擔保業務前需在銀行繳納一定金額的保證金，這就凍結了擔保公司的流動資金。而擔保公司把保證金直接扣除在客戶頭上，等于截留了這筆保證金。廣東一家燈具公司的老板告訴記者，他們向銀行借款1000萬，由于抵押物不足，擔保公司給予擔保，最后擔保公司以扣除保證金和抵押物不足為由截留了800萬，這家燈具公司到手的只有200萬。“由于廣東的中小企業較多，很多企業現在計劃自己設立或投資擔保公司，解決自己融資難的問題。”他說。
擔保業務下“暗度陳倉”
作為擔保公司主營業務收入的擔保費，年利率為2.2%。而通過拆借業務，擔保公司卻可獲得30%-50%的凈利息收入。
此前，擔保公司的收入主要來自于擔保費。一般的經營模式是，擔保公司繳納保證金給銀行，銀行根據擔保公司的注冊資本、業務規模、信譽等給予一定倍數的放貸資金額度。而目前，在資本逐利的特性下，有些擔保公司開始疏遠擔保業務，而熱衷于高風險投資、高息借貸甚至非法集資。
北京一大中型擔保公司業務人員表示，擔保費收入也就是根據放貸額度按年收取一定比例的利息。去年銀監會等七部委聯合下發的《融資性擔保公司暫行管理辦法》規定，融資性擔保的最高放大倍數是10倍。“這就意味著若擔保公司在銀行存了1000萬的保證金，最多能獲得1億的授信額度。實際操作中，一般只能放大3-5倍，也就是只有3000萬-5000萬的授信。以此計算，擔保費收入也就是66萬-110萬。”上述擔保公司人士稱。
銀監會數據顯示，2010年，融資性擔保行業平均擔保放大倍數為2.1倍。而據擔保機構的測算，一般放大到3倍融資擔保業務可以保本，放大到5倍可以盈利。
銀監會融資擔保部副主任朱永楊此前接受記者采訪時表示，融資擔保貸款的費率目前在2.2%左右。“2.2%的擔保費收入只是毛利，還要扣除成本，還有代償的風險，擔保費收入實際并不高。”上述擔保公司人士透露，“今年初，我們公司已經開會宣布，在擔保業務上要控制規模，只做百分之百有償還能力的企業。公司最主要的精力要放在資金拆借這類高收益項目上。”
記者詢問何為資金拆借，上述擔保公司人士稱，“就是俗稱的高利貸”。一家外資擔保公司相關負責人表示，“擔保業務是業務開展的根本，不能放棄。通過擔保業務才能找到客戶開拓其他的業務。”據悉，為了發展客戶，擔保公司招聘都喜歡從銀行、保險公司挖角。
據了解，擔保公司付給民間出資方的利息大約為年息18%-24%，而他們拆借出的利息卻高達50%-70%，從而獲得凈利息收入30%-50%。一位業內人士分析稱，實際上，目前擔保業務只是一些擔保公司“暗度陳倉”的保護傘。擔保費收入與銀行授信額度直接掛鉤，在今年整體信貸緊張的情況下，銀行都收緊了授信額度。并且，擔保公司主營業務擔保費的年利率是2.2%。在這種情況下，一些擔保公司為了生存，做起了純粹的資金掮客。
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