回顧2010
競爭格局仍然維持膠著狀態(tài)
12個(gè)月以前，我們預(yù)測2010年運(yùn)營商之間的市場競爭將明顯加劇，中國移動將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，尤其是來自中國聯(lián)通具有WCDMA技術(shù)優(yōu)勢的3G業(yè)務(wù)的壓力。然而，事情的發(fā)展表明我們的預(yù)測有些言之過早，2010年，中國移動盡管在新增用戶和收入上的市場份額有所下降，但其市場地位仍然穩(wěn)固。這主要?dú)w于兩個(gè)因素：一是2010年上半年經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步回升使整個(gè)通信行業(yè)的通話量提升，價(jià)格彈性回升，中國移動具有最大的規(guī)模效應(yīng)，因此是主要的獲益者；二是中國聯(lián)通的3G業(yè)務(wù)發(fā)展不盡如人意，低于市場預(yù)期，使得中國移動受到的威脅有限，尤其是2010年前三個(gè)季度。
2010年作為中國市場3G業(yè)務(wù)大規(guī)模開展的元年，其發(fā)展態(tài)勢低于市場預(yù)期，我們認(rèn)為有兩方面的原因。最主要的原因是，市場需求，尤其是大眾市場需求有一個(gè)培育過程，不是一蹴而就的。另外，三家運(yùn)營商相比較，中國聯(lián)通對于3G業(yè)務(wù)的重視程度是最高的，因?yàn)?G業(yè)務(wù)對中國聯(lián)通的戰(zhàn)略意義不言而喻，WCDMA的技術(shù)優(yōu)勢是一個(gè)非常好的契機(jī)，可以提升中國聯(lián)通的競爭力，但是，由于中國聯(lián)通長期以來在市場中處于劣勢，其品牌效應(yīng)、在產(chǎn)業(yè)鏈上的影響力、有限的營銷費(fèi)用、內(nèi)部管理等都需要改善，目前對整體3G業(yè)務(wù)的推動有限。而運(yùn)營商團(tuán)隊(duì)的主力軍中國移動卻受制于TD-SCDMA而無法很好地發(fā)揮其品牌、網(wǎng)絡(luò)和管理的優(yōu)勢。另外一家比中國聯(lián)通更有實(shí)力的電信企業(yè)——中國電信，也苦于CDMA2000在全球范圍是一個(gè)非主流的技術(shù)，在手機(jī)終端方面仍處于劣勢。
展望2011
發(fā)生改變的關(guān)鍵點(diǎn)
展望2011年，我們認(rèn)為競爭格局可能發(fā)生較大改變的兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是：中國聯(lián)通月凈增3G用戶數(shù)攀升到150萬～200萬；中國電信拿到CDMA版的iPhone。
對中國聯(lián)通3G用戶數(shù)的思考
盡管中國聯(lián)通2010年9月進(jìn)行了大手筆的iPhone 4市場營銷，但每月凈增3G用戶數(shù)過去6個(gè)月一直徘徊在90萬～110萬之間，仍然遠(yuǎn)低于之前市場所預(yù)期的150萬～200萬的水平。我們認(rèn)為主要有以下5個(gè)方面的原因：一是大眾市場對無線互聯(lián)網(wǎng)的需求大規(guī)模增長尚待時(shí)日；二是低成本智能手機(jī)的性價(jià)比還有待提升，滲透率的快速提高尚待時(shí)日；三是社會渠道尚需進(jìn)一步融合；四是2010年上半年的合約用戶只占新增用戶的5%，用戶質(zhì)量不高，以至于下半年離網(wǎng)率居高不下，高達(dá)每月7%～8%；五是大幅提升的手機(jī)補(bǔ)貼成本令有些省份的分公司管理層在市場推廣上裹足不前。
我們的基本判斷是：WCDMA月凈增用戶數(shù)達(dá)到150萬要到2011年年中左右，達(dá)到200萬最早得到2011年第三季度末，因?yàn)橐陨细鞣N因素仍需要6～12個(gè)月的時(shí)間磨合到位、成熟。建議投資者密切關(guān)注接下來幾個(gè)月（主要是2011年第一季度）的某些領(lǐng)先指標(biāo)：一要看2010年12月10日推出的C套餐是否撬動了學(xué)生和白領(lǐng)市場；二要看新增用戶中合約用戶的比例（我們估算這個(gè)比例已從2010年上半年的5%提升至2010年10月、11 月的20%～30%）；三要看低成本智能手機(jī)的銷量，其代表了大眾市場對無線互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的需求。
想認(rèn)識全國各地的創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)專家，快來加入“中國創(chuàng)業(yè)圈”
|
