本文作者Sergio Monsalve是硅谷風投公司Norwest Venture Partners合伙人
2013年，我們對科技/互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的風險投資取得了成功。在此，我想談談對2014年的一些看法，比如全球互聯(lián)網(wǎng)和移動行業(yè)的主要趨勢、風投融資環(huán)境、主要的成長型新興子行業(yè)以及公共市場。
2014年八大預言：
1. 移動業(yè)務將繼續(xù)沖擊互聯(lián)網(wǎng)巨頭：人們對移動互聯(lián)網(wǎng)和電子商務的使用將加速，情況就連最樂觀的預言者也會感到意外。舉例來說，F(xiàn)acebook首席執(zhí)行官馬克•扎克伯格最近曾提到，該公司48%的日常活躍用戶都通過移動設備登錄Facebook。我相信，到2014年底這個數(shù)字將達到70%-75%。同時，我認為大多數(shù)移動設備用戶及其增長將來自亞洲和拉美的發(fā)展中國家。
2. Marketplaces 2.0將成為一大風投重點：在美國，當我們回首2014年時，我們會認為這一年屬于那些雙邊市場。雙邊市場是指最終用戶在消費的同時還對外提供服務或產(chǎn)品。這些市場將讓全世界看到，C2C正在不斷地讓電子商務領域變得平坦起來，同時讓行業(yè)走勢具有非常強的防御性。我預計，就在三年之內，租車網(wǎng)站Uber、手工藝品交易網(wǎng)站Etsy、P2P貸款網(wǎng)站Lending Club和租房網(wǎng)站AirBnB這樣一些公司的總市值將很輕松地超過eBay。這種趨勢將開啟“Marketplaces 2.0”時代到來的序幕。
3. 個性化商務應用將進入成熟期：社交和移動網(wǎng)絡將通過簡單的消費應用繼續(xù)向企業(yè)領域滲透。其中包括Dropbox、Evernote和Prezi等許多應用。首先是最終用戶偶爾用到了它們，然后引起了企業(yè)的注意。Box、Evernotex和Evernote等“輕量級工作流程”應用將首發(fā)上市(或者在為IPO做準備)，從而讓規(guī)模較大的企業(yè)繼續(xù)注意到它們。IT主管將在保證安全和控制IT基礎設施方面遇到越來越嚴峻的挑戰(zhàn)，原因是大部分數(shù)據(jù)將移動到云端。同時，隨著自攜設備上班(BYOD)越來越流行，數(shù)據(jù)分散度以及安全復雜性將大大提高。
4. EduTech和MOOC將沖擊傳統(tǒng)教育行業(yè)：多年來，雖然教育市場的規(guī)模非常龐大，但對教育領域的投資總是不能帶來高額回報，這一直讓風投人士感到困惑。不過，最近幾年的情況已經(jīng)證明，新技術對教育行業(yè)的沖擊確實能帶來巨大商機，而且大規(guī)模退出也許就在眼前。隨著Coursera、Udemy、Udacity、Minerva和Lynda等公司的出現(xiàn)，我預計教育科技行業(yè)將在2014年蓬勃發(fā)展。我同時認為，2014年，行動遲緩的現(xiàn)有傳統(tǒng)教育機構，比如中小學和大專院校會說： “或許我們最好也應該參與進去”。斯坦福大學(Stanford)和麻省理工(MIT)等起步較早的大學已經(jīng)開始積極地推出在線課程。
5. 金磚四國的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)將看到一個光明的2014年：2008年金融危機爆發(fā)后，金磚四國(巴西、俄羅斯、印度和中國)很難跟上美國的復蘇步伐，也很難和硅谷生態(tài)系統(tǒng)實現(xiàn)同步發(fā)展。我認為，這種趨勢在2014年將淡化，而金磚四國將再次傳出一些積極的消息。幾年來，這四個國家不斷積累和趨于成熟的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)給人們留下了非常深的印象，其中一些公司已經(jīng)準備在2014年首發(fā)上市。我預計，2014年巴西足球世界杯將獲得成功(巴西隊甚至有可能奪得冠軍)，從而有助于提升巴西的整體形象。巴西一些最引人注意的互聯(lián)網(wǎng)公司將利用這個契機，成為受益者。印度的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也在走向成熟，特別是考慮到今后幾年印度的中上階層預計將繼續(xù)急劇增長。如果印度大選結果對業(yè)界有利，就可能迎來更好的發(fā)展勢頭。人口結構年輕以及智能手機越發(fā)普及也讓印度受益。出現(xiàn)了一段時間的波動并受到一些干擾后，中國也將重新獲得一定的增長動力。經(jīng)歷了幾個表現(xiàn)平平的年份后，我們將看到中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)趨于穩(wěn)定，投資者也會慢慢重新回到中國。2013年10月份去哪兒網(wǎng)(qunar.com)首發(fā)上市刺激了人們的投資欲望，同時預示著大型IPO即將到來。阿里巴巴(Alibaba)的超大規(guī)模首發(fā)上市預計將重新激活風險投資和公共股權投資活動，同時可能帶來中國所需要的轉折點。
6. 互聯(lián)網(wǎng)并購將增多：隨著全球化步伐的加快以及消費者加速從固定網(wǎng)絡轉向移動網(wǎng)絡，F(xiàn)acebook和Twitter等互聯(lián)網(wǎng)巨擘必須得更加靈活和貪婪，才能跟上行業(yè)發(fā)展的步伐。它們還得進一步開發(fā)本公司已經(jīng)羽翼豐滿的“智能廣告網(wǎng)絡”，同時增強自身移動業(yè)務的能力。我相信，這將使移動互聯(lián)網(wǎng)和廣告技術領域的并購數(shù)量在2014年大幅上升。我預計，網(wǎng)絡股將在2014年出現(xiàn)適度增長，原因是大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)基礎堅實，可以進行更多的收購。移動社交網(wǎng)絡的出現(xiàn)將繼續(xù)讓消費者的認同度發(fā)生分化，特別是在十幾歲和二十幾歲這兩個年齡組。舉例來說，Snapchat、Vine、Nextdoor和Instagram等社交網(wǎng)絡已經(jīng)暴露出了Facebook和Twitter的弱點，特別是在面對年輕的移動設備用戶的時候。移動設備構建的社交網(wǎng)絡在便攜性方面遠遠超過臺式機，這種情況讓所有大型社交網(wǎng)絡公司更容易受到?jīng)_擊。我為什么認為并購對它們很重要?這就是原因之一。它們必須保持對移動社交網(wǎng)絡領域的控制。如果主要依靠內生性增長策略，這些公司就無法做到這一點。2014年，專家們回顧Facebook對Instagram的收購時會認為這是一項天才之舉，因為它將進一步鼓勵其他大型社交網(wǎng)絡公司采取外生性增長策略。
7. 比特幣將大行其道：我認為，比特幣顯然將繼續(xù)增長，但也將出現(xiàn)極端的波動性。Overstock.com等零售商會在更多的經(jīng)營網(wǎng)點使用比特幣。不過，銀行業(yè)和政府仍將存在一定分歧。這些機構仍將無法正確認識到比特幣帶來的真正機遇和威脅。比特幣有可能讓經(jīng)濟和政治脫鉤。
8. 2014年納斯達克指數(shù)將再次上漲：納斯達克指數(shù)年底可能收于4500點，但也可能更接近5000點，這是納斯達克指數(shù)在2000年創(chuàng)下的神奇紀錄。但同時，投資者們也會因此在自己的博客里大談“泡沫”問題。我認為，關于泡沫的探討會讓投資者著迷，他們會不由自主地把2014年和1999年進行比較;他們還會注意到，2014年正是科技行業(yè)首次進入繁榮期15周年。以科技股為主的納斯達克市場雖然有可能出現(xiàn)不安和波動，但我認為它的整體趨勢將繼續(xù)向上。個人投資者最終會重返這個市場，從中受益。
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