為保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場(chǎng)改革創(chuàng)新和健康發(fā)展，在總結(jié)我國(guó)主板、中小企業(yè)板監(jiān)管實(shí)踐，借鑒創(chuàng)業(yè)板前期對(duì)退市制度的探索及海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，本著穩(wěn)中求進(jìn)的原則制定如下完善主板、中小企業(yè)板退市制度的方案：
一、完善退市標(biāo)準(zhǔn)，建立市場(chǎng)化和多元化的退市標(biāo)準(zhǔn)體系
目前本所《股票上市規(guī)則》對(duì)主板、中小企業(yè)板上市公司（以下簡(jiǎn)稱“上市公司”或“公司”）規(guī)定的主要退市標(biāo)準(zhǔn)如下：（1）最近年度連續(xù)虧損；（2）未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或中期報(bào)告；（3）未改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的重大差錯(cuò)或虛假記載；（4）股權(quán)分布不符合上市條件；（5）股本總額發(fā)生變化不再具備上市條件；（6）法院宣告公司破產(chǎn)；（7）公司解散。
2006年11月29日，本所發(fā)布的《中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定》規(guī)定了專門(mén)適用于中小企業(yè)板上市公司的幾項(xiàng)退市標(biāo)準(zhǔn)：（1）凈資產(chǎn)為負(fù)值；（2）審計(jì)報(bào)告為否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)；（3）對(duì)外擔(dān)保余額超過(guò)1億元且占凈資產(chǎn)的100%以上；（4）關(guān)聯(lián)方違法違規(guī)占用資金余額超過(guò)2000萬(wàn)元或占凈資產(chǎn)的50%以上；（5）連續(xù)受到交易所公開(kāi)譴責(zé)；（6）連續(xù)20個(gè)交易日每日收盤(pán)價(jià)均低于面值；（7）連續(xù)120個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)成交量低于300萬(wàn)股。
本次修訂對(duì)主板、中小企業(yè)板退市標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行改進(jìn)整合，完善主板、中小企業(yè)板退市標(biāo)準(zhǔn)體系。新增及變更的退市標(biāo)準(zhǔn)如下：
（一）凈資產(chǎn)為負(fù)值
上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，或因前期差錯(cuò)追溯重述導(dǎo)致公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值的，其股票交易將實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示；公司股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)繼續(xù)為負(fù)值的，其股票將被暫停上市；公司股票暫停上市后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)仍為負(fù)值的，其股票將被終止上市。
（二）營(yíng)業(yè)收入低于人民幣1000萬(wàn)元
上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入低于人民幣1000萬(wàn)元，或因前期差錯(cuò)追溯重述導(dǎo)致公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入低于人民幣1000萬(wàn)元的，其股票交易將實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示；公司股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入繼續(xù)低于人民幣1000萬(wàn)元的，其股票將被暫停上市；公司股票暫停上市后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入仍低于人民幣1000萬(wàn)元的，其股票將被終止上市。
（三）年度審計(jì)報(bào)告為否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)
上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的，其股票交易將實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示；公司股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告繼續(xù)被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的，其股票將被暫停上市；公司股票暫停上市后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告仍被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的，其股票將被終止上市。
（四）暫停上市后未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告
上市公司因連續(xù)虧損、凈資產(chǎn)為負(fù)值、營(yíng)業(yè)收入低于人民幣1000萬(wàn)元或者因年度審計(jì)報(bào)告為否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)導(dǎo)致其股票被暫停上市的，在其股票暫停上市后未能在法定期限內(nèi)披露首個(gè)年度報(bào)告的，其股票將被終止上市。
（五）股票累計(jì)成交量過(guò)低
僅發(fā)行A股的主板上市公司連續(xù)120個(gè)交易日（不含停牌交易日）通過(guò)本所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的股票累計(jì)成交量低于500萬(wàn)股的，其A股股票將直接終止上市；僅發(fā)行B股的主板上市公司連續(xù)120個(gè)交易日（不含停牌交易日）通過(guò)本所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的股票累計(jì)成交量低于100萬(wàn)股的，其B股股票將直接終止上市；既發(fā)行A股又發(fā)行B股的主板上市公司連續(xù)120個(gè)交易日（不含停牌交易日）同時(shí)通過(guò)本所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的A股股票累計(jì)成交量低于500萬(wàn)股、B股股票累計(jì)成交量低于100萬(wàn)股的，其A股、B股股票將直接終止上市。
中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)連續(xù)120個(gè)交易日（不含停牌交易日）通過(guò)本所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的股票累計(jì)成交量低于300萬(wàn)股的，其股票將直接終止上市。
（六）股票成交價(jià)格連續(xù)低于面值
僅發(fā)行A股的上市公司連續(xù)20個(gè)交易日（不含停牌交易日）每日A股股票收盤(pán)價(jià)均低于每股面值的，其A股股票將直接終止上市；僅發(fā)行B股的上市公司連續(xù)20個(gè)交易日（不含停牌交易日）每日B股股票收盤(pán)價(jià)均低于每股面值的，其B股股票將直接終止上市；既發(fā)行A股又發(fā)行B股的上市公司連續(xù)20個(gè)交易日（不含停牌交易日）同時(shí)出現(xiàn)每日A股、B股股票收盤(pán)價(jià)均低于每股面值的，其A股、B股股票將直接終止上市。
（七）連續(xù)受到交易所公開(kāi)譴責(zé)（不適用于主板上市公司）
中小企業(yè)板沿用“連續(xù)受到交易所公開(kāi)譴責(zé)”的退市標(biāo)準(zhǔn)，但調(diào)整為“上市公司最近36個(gè)月內(nèi)累計(jì)受到本所三次公開(kāi)譴責(zé)的，其股票直接終止上市”，該項(xiàng)退市標(biāo)準(zhǔn)不適用于主板上市公司。
二、改進(jìn)恢復(fù)上市程序，明確恢復(fù)上市條件
（一）針對(duì)上市公司暫停上市后長(zhǎng)期“停而不退”的現(xiàn)象，完善公司申請(qǐng)恢復(fù)上市的程序如下：
本所將在受理公司恢復(fù)上市申請(qǐng)后的三十個(gè)交易日內(nèi)，作出是否核準(zhǔn)其股票恢復(fù)上市申請(qǐng)的決定。公司應(yīng)本所要求提供補(bǔ)充材料的，須在累計(jì)不超過(guò)三十個(gè)交易日的期限內(nèi)提供有關(guān)材料。公司補(bǔ)充材料期間不計(jì)入本所作出有關(guān)決定的期限內(nèi)。
（二）為遏制上市公司暫停上市后通過(guò)各種方式規(guī)避終止上市，完善公司申請(qǐng)恢復(fù)上市的條件如下：
因連續(xù)虧損、凈資產(chǎn)為負(fù)值、營(yíng)業(yè)收入低于人民幣1000萬(wàn)元、年度審計(jì)報(bào)告為否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)等情形其股票被暫停上市的公司，在其股票暫停上市期間申請(qǐng)恢復(fù)上市的，至少應(yīng)當(dāng)符合以下條件：
1．最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)均為正值；
2．最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)為正值；
3．最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1000萬(wàn)元；
4．最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告未被出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；
5．具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；
6．具備完善的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度且運(yùn)作規(guī)范，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載；
7．不存在本所《股票上市規(guī)則》規(guī)定的其他暫停上市情形；
8．本所認(rèn)為需要具備的其他條件。 本新聞共 3頁(yè),當(dāng)前在第 1頁(yè) 1 2 3 想認(rèn)識(shí)全國(guó)各地的創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)專家，快來(lái)加入“中國(guó)創(chuàng)業(yè)圈”
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