6.結構失衡的風險
銀行都把政府的大型基建項目列為安全高地，行為背后有著深層次的體制上的邏輯。
“心里很著急，從上到下都著急，上級行要求我們加快貸款投放，但是我們苦于貸款投放不出去。”在中國小商品經濟發達的義烏，當地一位大型銀行支行行長2月12日向記者表示，他們當天正開會研究如何加大信貸投放。因為從去年年底至今，該支行的信貸一直趨于平緩，沒有明顯增長。
而當地另一家股份制銀行則是信貸負增長。這與全國信貸中長期貸款的飆升呈顯著對比。
這表明，目前大量的信貸投向了中長期貸款，信貸結構明顯失衡。南通銀監局調查就顯示，當前通過加大基礎設施建設拉動內需的背景下，銀行普遍上調政府背景貸款的信用等級，曾經納入限制類的交通建設等政府背景客戶轉身成為優質客戶。
南通銀監局表示，新一輪政府貸款熱暴露了銀行過度授信、抵押擔保不落實、貸款項目進展不透明、貸款項目與中央拉動內需項目脫節的共性問題。這一信貸結構的演變，一方面導致政府背景貸款風險集中集聚，另一方面有可能誘發重復投資，達不到拉動內需、促進發展的既定目標。同時，銀行主觀上支持小企業和“三農”意愿本不強烈，加之部分銀行要求紡織、化工等行業全年非貼現貸款“零增長”，造成當地特色小企業遭遇信貸瓶頸，不利于改善就業以及更好地擴大農村內需。
中金公司的一份分析報告指出，銀行不良貸款雖無近憂卻有遠慮。新增貸款審批中，信貸標準有所放松，一些邊際借款人獲得了貸款，新發放貸款中肯定會產生新的不良貸款。根據2003年人民銀行天津分行的一項調研，津、晉、冀、蒙四地1998-2002年國債配套項目貸款的不良率為2.4％，關注類貸款比率為18.2％。
而記者也注意到，項目的債務融資約有65%是銀行發放，而如果特定項目貸款方案通過，銀行將可以發放部分股本金貸款，同時目前發行的中期票據等購買的主體主要也是銀行。
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